熊市是股市投资的正常组成部分。没有人知道下一个何时会到来，但它最终会以 100% 的确定性到来。在您面对市场大幅下滑带来的恐惧之前，就应该做好准备。这就是为什么你应该考虑拥有强生 (JNJ -0.73%)、美敦力 (MDT -0.59%)、可口可乐 (KO +1.36%) 和宝洁 (PG +0.61%) 等公司。
但这里的故事有两个部分。首先，它们都在经济有弹性的行业中运营。其次，它们都拥有令人难以置信的股息记录。下面快速浏览一下每一项。
您将付出代价来过上更长寿、更健康的生活
公平地说，您可能不愿意支付医疗费用，因为它可能很昂贵。但你仍然会为此付出代价，因为在最极端的情况下，这可能是生与死的区别。在不太极端的情况下，区别在于生活质量的好坏，但你仍然可能会付出代价。不付款的风险根本不值得。
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 30 日美国东部时间下午 4:00
如果您担心熊市并正在寻找避险投资，强生公司是一个不错的选择。它是制药和医疗器械领域的主要参与者，提供多元化。它是股息之王，连续50多次年度增加股息来回报股东。虽然其收益率并不高，为 2%，但大约是标准普尔 500 指数 (^GSPC -1.82%) 基金收益的两倍。强生并不是一家令人兴奋的公司，但它是一家值得信赖的公司。
美敦力“仅”即将成为股息之王，但它提供的收益率要高得多，为 3%。当你试图避免考虑熊市对你的投资组合的影响时，收取这样有吸引力的季度股息可以给你一些值得关注的东西。美敦力（Medtronic）并不那么多元化，只专注于医疗器械领域。然而，它的新产品，例如 Hugo 手术机器人，可能会刺激短期和长期增长。事实上，2027 财年第一季度的收入增长了近 14%，促使该公司在仅仅一个季度后就提高了全年收入和盈利目标。
你不会停止购买食物和肥皂
消费品是人们经常购买的相对低成本的产品。想想食物和洗漱用品。熊市或经济衰退，即使是严重的衰退，也不会阻止您购买任何一种产品。如果您真正考虑自己的支出，您可能会发现自己非常品牌忠诚。这就是为什么可口可乐和宝洁等公司拥有如此令人印象深刻的历史。作为参考，这两家公司都是股息之王，并且跻身全球最大的消费必需品企业之列。
我——可口可乐
可口可乐是一家全球多元化饮料制造商，拥有一系列标志性品牌。它出售的饮料并不完全是必需品，因为你可以喝水。然而，它们是消费者高度重视的负担得起的奢侈品。这实际上已经在最近的业绩中得到体现，可口可乐在 2026 年第二季度的有机销售额增长了 6%，箱量增长了 5%。这尤其令人印象深刻，因为在成本上涨的情况下，客户正在勒紧裤腰带。如果您担心熊市，可口可乐及其远高于市场 2.2% 的收益率可能应该在您的候选名单上。
PG - 宝洁公司
宝洁公司销售洗漱用品，包括卫生纸、牙膏和非处方药。 2027 财年第一季度的有机销售额增长了 4%，这表明即使消费者缩减支出，该业务仍保持良好势头。股息收益率为2.7%，这可能比可口可乐对收入投资者更具吸引力。然而，宝洁公司真正有趣的地方在于它长期关注创新，因为它力求通过提供给消费者带来真正好处的产品来推动需求。以这种方式引领行业应该会给你在熊市之前购买它的额外信心，因为“新”和“改进”是消费必需品行业中最有力的两个词。
YCharts 提供的 VHT 数据
最后一个“大事”很有启发
上图显示了大衰退和相关的熊市。当时投资者有理由担心全球金融体系可能崩溃。该图表清楚地显示，消费必需品和医疗保健行业在经济低迷时期并未像大盘那样受到严重打击，这使它们成为避险投资。
但该图还凸显了另一个重要事实。熊市结束后，医疗保健和消费必需品的复苏都比大盘强劲。虽然过去的业绩并不能保证未来的业绩，但历史非常清楚，如果您担心另一场深度熊市即将到来，强生、美敦力、可口可乐和宝洁等公司可能是明智的考虑。