盈利能力越来越集中于控制支持数字经济的基础设施、软件和平台的公司，投资者越来越多地关注过去五年中最赚钱的股票，以了解当前的市场趋势。人工智能加速了这一趋势，创造了对先进半导体、存储芯片和云计算能力的巨大需求。与此同时，数字广告、企业软件、消费者技术和金融服务继续通过已建立的客户关系和经常性收入产生可观的收入。
半导体行业已成为特别重要的受益者。 NVIDIA、美光和 SK 海力士等公司正在利用人工智能计算和内存的需求，而台积电则从制造整个行业使用的先进芯片中获利。然而，这些企业面临着不同的风险。内存制造商严重依赖供应和定价条件，而芯片设计人员必须维持对日益昂贵的计算系统的需求。查看我们列出的 10 只超卖人工智能股票：华尔街分析师认为其上涨空间超过 50%。
云计算呈现出不同的财务方程式。亚马逊、微软和 Alphabet 通过购买数字基础设施的企业获得了大量收入，但扩大其计算能力需要巨额投资。据路透社报道，在科技行业利润增长 74% 的支撑下，标准普尔 500 指数第二季度盈利有望在 2026 年同比增长 52%。伦敦证券交易所集团盈利研究主管 Tajinder Dhillon 表示，相比之下，如果排除大量投资相关收益，这一比例为 33%。这种差异说明了为什么报告的净利润并不总是反映经常性营业利润。另请查看您正在出售和内部人士正在购买的 10 只股票。
对于投资者来说，高收益也不一定使股票具有吸引力。如果一家公司的估值已经假设增长更快，那么它可以继续增加利润，同时提供令人失望的股东回报。相反，当预期受到充分限制时，盈利增长较为温和的公司可能会提供有吸引力的机会。
在此背景下，我们在此列出了过去 5 年最赚钱的 10 只股票的扩展名单。您可以在下面看到排名前 5 的股票。
我们的方法论
在这份榜单中，我们入围了在美国交易所上市的股票，并使用雅虎财经的净利润数据计算了它们五年来的累计净利润。我们添加了 2022 至 2026 财年的年度净利润（如有），并使用过去 12 个月 (TTM) 净利润作为 2026 年的近似值。由于 TTM 期间可能与之前报告的年度业绩重叠，因此这些总计为估计值。
对于外国公司，我们使用雅虎财经汇率将收益转换为美元。根据 Insider Monkey 的 2026 年第二季度数据库，这些股票也受到分析师和精英对冲基金的欢迎，并按其累计净利润升序排列。
为什么我们关心对冲基金的行为？原因很简单：我们的研究表明，通过模仿最好的对冲基金的首选股票，我们可以跑赢市场。我们的季度通讯策略每个季度都会选择 14 只小盘股和大盘股，自 2014 年 5 月以来回报率为 612.3%，比基准高出 375 个百分点（更多详情请参见此处）。
过去5年最赚钱的10只股票
5年净利润：2999.1亿美元
对冲基金数量：369
Amazon.com, Inc.（纳斯达克股票代码：AMZN）通过电子商务、广告和云计算产生收入，但亚马逊网络服务 (AWS) 在运营盈利能力方面发挥着极其重要的作用。 2026 年第二季度，亚马逊 275 亿美元的营业收入中，AWS 创造了 166 亿美元，这说明其云业务对盈利的贡献比其收入份额所暗示的要多。在计算能力和人工智能基础设施需求的支撑下，AWS 部门销售额增长 37%，达到 422 亿美元。
然而，亚马逊报告的净利润需要一个重要的条件。第二季度收益包括 534 亿美元的非营业税前收入，主要与其对 Anthropic 的投资相关。这些收益并不一定代表经常性业务盈利能力。
AWS 提供了营业收入持续增长的机会。路透社报道称，其合同积压订单已达 4,960 亿美元，为未来需求提供了可见性。据财经媒体报道，这些因素使亚马逊在我们的最佳大牌股票名单中名列第一。
然而，不断扩大的人工智能基础设施已将亚马逊的自由现金流推向负值。该公司在第二财季过去 12 个月内消耗了 76 亿美元的现金，而去年同期的自由现金流为 182 亿美元。未来的盈利能力将取决于将其大量基础设施承诺转化为可持续的运营回报，而不仅仅是投资重估。
4.伯克希尔哈撒韦公司（纽约证券交易所代码：BRK-B）
5年净利润：3152亿美元
对冲基金数量：135
伯克希尔哈撒韦公司（纽约证券交易所股票代码：BRK-B）2026年第二季度的净利润增长了一倍多，但其运营业务的可比增长并未与这一增长相匹配。其公布的利润中近一半来自投资收益，而在保险以外业务强劲表现的支撑下，营业利润升至 129.83 亿美元。其累计净利润反映了业务收益和投资收益，包括其所持股权的市值变化。
然而，保险承保收益从 19.92 亿美元下降至 17.31 亿美元，这说明即使整体经营业绩改善，盈利能力仍面临压力。伯克希尔的投资组合还为股东带来了一个重要的区别。未实现收益可能会大幅增加报告的净利润，但不会产生相应的经营现金流，而市场下跌可能会减少收益，即使其基础业务仍保持盈利。
对于股东来说，衡量伯克希尔业绩的更有意义的指标是，其运营业务的增长能否抵消保险业务的疲软，同时有效地部署其积累的资本。
五年净利润：4687.8 亿美元
对冲基金数量：273
微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）通过企业软件订阅和不断扩展的云基础设施相结合，保持了强劲的盈利能力。虽然 Microsoft 365 提供经常性收入，但随着企业增加云计算和人工智能支出，Azure 已成为主要增长来源。
该公司的最新业绩表明，这种需求正在转化为营业利润。截至 2026 年 9 月的季度，Azure 收入增长 48%，达到 331.7 亿美元，营业收入增长 21%。据路透社报道，尽管进行了大量基础设施投资，微软仍产生了 186 亿美元的自由现金流，超出分析师预期约 100 亿美元。
微软 6770 亿美元的商业剩余履约义务提供了对未来收入的可见性，尽管这些合同将在不同时期得到确认。据路透社报道，管理层还预计下一季度 Azure 收入将增长 49%–50%，超出分析师预期的 47.6%。
然而，该公司 452 亿美元的季度资本支出凸显了支持人工智能需求的成本不断增长。此外，报告的净利润增长 32%，部分反映了投资相关的会计影响，而调整后的增长为 18%。
因此，公司盈利能力的持续增长将取决于云收入的扩张是否足以抵消基础设施和折旧成本的上升。在这里详细了解微软是否是一只值得立即购买的好股票。
五年净利润：5314.8亿美元
对冲基金数量：169
苹果公司（纳斯达克股票代码：AAPL）继续从其 iPhone 业务中获得可观的收入，这得益于不断扩大的服务生态系统，该生态系统产生的收入超出了最初的硬件购买。此次合并使苹果能够从设备销售和现有客户群的经常性支出中受益。
随着公司平衡硬件需求与利润率更高的数字产品，服务对苹果的盈利能力变得尤为重要。 2026财年第三季度，服务收入增长12.1%，达到307.4亿美元，而iPhone销售额增长21.7%，达到542.5亿美元，超过预期的538.6亿美元。
然而，苹果的盈利增长面临着消费者需求以外的限制。管理层警告称，与高端处理器和内存组件相关的短缺限制了其满足需求的能力，并且这些短缺可能会影响销量和生产成本。
首席财务官Kevan Parekh在电话会议上告诉分析师，该公司预计9月份季度的收入增长为9%至11%，低于分析师当时12%的预期。据财经媒体报道，这些因素使苹果公司跻身我们的最佳大牌股票名单之列。
持续的服务扩张和硬件需求提供了更高收入的机会，但苹果将需求转化为收益的能力将部分取决于供应可用性和维持其产品组合的盈利能力。
1.Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）
5年净利润：6017.5亿美元
对冲基金数量：275
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）在谷歌高利润的广告业务和快速扩张的云业务的支持下领先这一排名。搜索和 YouTube 继续产生可观的收入，而对人工智能基础设施的需求正在加强谷歌云对营业收入的贡献。
在 2026 年 9 月季度，谷歌云的营业收入增长了两倍多，达到 111.2 亿美元，收入增长了创纪录的 103%，达到 307.1 亿美元，这得益于谷歌云平台在企业人工智能解决方案和企业人工智能基础设施以及核心 GCP 服务方面的稳健增长。
然而，Alphabet 所报告的异常高的盈利能力需要资格认证。其最新季度的股本证券亏损 86.6 亿美元，与 2026 年初的大幅投资收益形成鲜明对比。这些波动使得报告的净利润不太能代表经常性经营业绩。
据路透社报道，Alphabet季度自由现金流为负90.7亿美元，资本支出增加，核心广告业务增长放缓。有关 Alphabet 与其他热门股票相比的更多比较见解，请阅读我们关于 Microsoft 与 Alphabet 的富有洞察力的文章：GOOGL 的云增长是否比投资者想象的更有价值？
该公司 5610 亿美元的云积压订单可以让我们了解未来的需求，但不能保证同等的盈利增长。持续盈利将取决于将云合同转化为营业收入，同时管理基础设施成本并在人工智能驱动的搜索竞争中保持广告增长。
虽然我们承认 GOOGL 作为一项投资的风险和潜力，但我们相信某些人工智能基础设施股票在更具吸引力的切入点上提供了更强大的长期潜力。如果您正在寻找一只比 GOOGL 更有前途的 AI 股票，它是一个关键的 AI 收费站，并且是世界上最重要的公司，请查看我们关于这只必须持有的 AI 股票的报告。
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本文最初发表于 Insider Monkey。