在又一个稳定的季度业绩之后，GitLab ( GTLB +1.05% ) 开始证明熊市论是错误的，其股票终于开始反映出这一点，其股价在最新报告中攀升。
这家 DevSecOps（开发、安全和运营）公司不仅报告了超出预期的业绩并发布了乐观的指导，而且其新的年度经常性收入 (ARR) 也以几年来最快的速度增长。这表明其核心增长轨迹正在重新加速。
让我们深入研究该公司的业绩和前景，看看为什么我认为这只成长型股票仍然值得买入。
GitLab 开始展现实力
亚搏体育appGitLab在第三季度取得了一些令人印象深刻的基本指标，其中新的ARR同比飙升42%，这是过去四年来的第二高水平。与此同时，其计算出的账单率跃升了 24%，是上季度增长率的两倍，并表示其销售团队实现了有史以来最大的总预订量。其一阶订单数量增加了一倍多，达到 1,700，而一阶 ARR 增长了 39%。与此同时，过去 12 个月中，以美元计算的净留存率仍然保持在 117% 的强劲水平，这是自 2024 年以来的首次连续改善。
该公司长期以来一直被认为是人工智能（AI）崛起中的失败者，但在当前的形势下，该公司开始蓬勃发展。管理层指出，人工智能显着降低了软件开发的门槛，这有助于推动对其平台和服务的需求。此外，人工智能还为 GitLab 提供了更多机会，通过软件生命周期中不断增加的工作量实现货币化。
该公司最近推出了 Flex 模式，让客户承诺可以在席位、消费信贷和新功能之间转换的年度美元利率。它预计这种模式将提高保留率并推动增长，尽管它会产生一些收入确认影响。目前，该公司认为，每转换 5000 万美元到 Flex，就会在未来期间确认 500 万美元的收入。自六周前推出以来，该公司已经看到客户为该计划投入了超过 2000 万美元。
转向 GitLab 的业绩，整体收入同比增长 21% 至 2.863 亿美元。这远高于该公司 2.72 亿至 2.74 亿美元的销售额指导值。订阅收入也同比增长 21%，达到 2.583 亿美元，而许可收入增长 20%，达到 2790 万美元。
该公司继续看到其最大客户的实力。本季度 50 万美元或以上的交易增长了 150% 以上。与此同时，其高端 Ultimate 系列的销售额猛增 35%，目前占其 ARR 的 59%。它还表示，一直苦苦挣扎的公共部门出现了反弹。
管理层再次上调全年指引，目前预计 2027 财年全年收入为 11.29 亿美元至 11.33 亿美元，增长 18% 至 19%，调整后每股收益 (EPS) 在 0.85 美元至 0.87 美元之间。这高于之前预测的收入 11.12 亿美元至 11.18 亿美元以及调整后每股收益 0.79 美元至 0.82 美元。
预计第三财季收入将在 2.81 亿美元至 2.83 亿美元之间，增长 15% 至 16%。调整后每股收益预计在 0.19 美元至 0.20 美元之间。该公司表示，尚未针对 Flex 对增长的潜在影响调整其指导意见。
该股看起来仍然值得买入
尽管已脱离低点，但 GitLab 的估值仍然具有吸引力。根据分析师对 2028 财年（截至 2028 年 1 月）的预测，尽管该公司收入增长了 20% 左右，且现金占市值的比例超过 15%，但该股的预期市销率仍低于 6.5 倍。
最重要的是，基本指标表明业务即将重新加速。虽然伟创力会造成一些扭曲，但这不应影响投资者对股票的看法。因此，即使在反弹之后，我仍然认为它是买入的。