有一些核股的估值低于 BWX Technologies (NYSE: BWXT)，包括 Constellation (NASDAQ: CEG) 和 Duke Energy (NYSE: DUK)，这两家使用核电的大型公用事业公司，但与同行相比，BWX 股票仍然很便宜。今年迄今为止，该股已下跌逾 7%。
热门核电股 GE Vernova (GEV +0.01%)、NuScale Power (SMR -0.51%)、Oklo (OKLO +3.59%)、Cameco (CCJ +0.12%) 和 Uranium Energy (UEC +0.26%) 的估值均高于 BWX，无论您查看的是追踪市盈率 (P/E)、远期市盈率还是市销率 (P/S)。
BWX 可能不是本月的热门话题，但这为投资者提供了机会。该股票受益于为美国海军潜艇和航空母舰舰队供应核反应堆和高含量浓缩燃料的近乎唯一来源的垄断。以下是现在购买这只股票的三个理由。
强劲的财务状况和大量的积压
在政府和商业核服务扩张的推动下，该国防公司第二季度的收入为 9.016 亿美元，同比增长 18%。该公司还公布了每股收益 (EPS) 1.07 美元，较去年同期增长 5%。
纽约证券交易所代码：BWXT
该公司最近与美国海军签署了超过 14 亿美元的合同，以支持其核推进计划，其中包括一项为期五年、价值 13 亿美元的长周期材料采购协议，以及价值 1.65 亿美元的长周期核系统部件和制造服务，以支持海军的福特级航母计划。
BWX 的积压订单超过 86 亿美元，使其能够多年保持收入，从而免受更广泛的经济衰退的影响。
该公司有足够的信心将年度收入指引提高至 38 亿美元，增长 61.7%，非 GAAP 每股收益为 4.70 美元至 4.80 美元，中点增长 18%。
一条漂亮的海军军事驱动的护城河
BWX 是美国海军潜艇、弗吉尼亚级和哥伦比亚级以及航空母舰舰队的核反应堆和燃料的唯一制造商。
任何竞争对手都必须满足高水平的监管要求、安全许可和技术才能处理高含量低浓缩铀 (HALEU) 和建造军用级海军核反应堆。这赋予了 BWX 巨大的定价能力。
此外，伊朗战争凸显了海军现代化和舰队扩张的必要性。这已成为一项高度优先的国防议程，确保政府对 BWX 服务的长期需求。
该公司正在扩大其商业销售
凭借其作为下一代小型模块化反应堆 (SMR) 组件和燃料制造商的地位以及用于诊断成像和靶向癌症治疗的放射性同位素的制造，BWX 正在将其收入来源多元化，进入高利润市场。
第二季度，该公司公布的商业收入为 3.03 亿美元，同比增长 72%，调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 为 3600 万美元，同比增长 123%。该公司预计今年商业销售额将增长 45%，这在很大程度上要归功于最近的两项收购。 2025年，它收购了Kinetrics，该公司服务于小型模块化反应堆和传统大型核反应堆市场。去年七月，它完成了对精密部件集团的收购，该集团生产复杂的厚壁传热部件。