Palantir Technologies Inc. PLTR 将收入的快速增长、盈利能力的扩大和人工智能需求的加速增长与市场上估值最丰富的公司之一结合起来。
核心问题是，改善执行力是否能够继续超越股价中已经包含的预期。以增长为导向的投资者有理由保持建设性，但对估值敏感的买家可能需要更有选择性的进入。
PLTR 的盈利增长强化了牛市理由
2026 年第二季度收入同比增长 92.8% 至 19.4 亿美元，超出 Zacks 共识预期 7.2%。盈利增长 156.3% 至每股 41 美分，超出市场预期 17.1%。
Palantir Technologies Inc. 价格、共识和每股收益惊喜
Palantir Technologies Inc. 价格共识-eps-惊喜图| Palantir Technologies Inc. 报价
该季度显示，对 Palantir 人工智能平台的需求正在产生可衡量的财务业绩。调整后营业利润率达到62%，调整后自由现金流约为12.2亿美元，表明收入增长正在转化为盈利能力和现金生成。
Palantir 的客户扩张增强了知名度
净美元保留率达到 157%，表明现有客户在初始部署后正在扩大支出。随着大型商业和政府合同的不断签订，Palantir 在本季度的合同总价值也达到了 34 亿美元。
剩余交易总价值增至 131 亿美元，剩余履约义务达到 49 亿美元。这些措施并不能保证完全转化为收入，但它们可以提高对未来需求的可见性，并减少对少数近期胜利的依赖。
PLTR 的资产负债表降低了财务风险
截至 6 月份，Palantir 拥有 94 亿美元的现金及等价物，而短期债务为 15 亿美元。其流动比率为7.23，远高于行业平均水平1.9。
这种流动性为公司提供了为产品开发、客户部署和扩张提供资金的空间，而无需严重依赖外部融资。如果增长放缓或投资需求上升，资产负债表还可以提供缓冲。
Palantir 的高级版几乎没有犯错的余地
PLTR 的 12 个月远期市盈率是 88.5 倍，而其子行业的市盈率为 28.4 倍。这种溢价在其他地方也同样可见。其预期市销率为 40.6，而该子行业为 4.0，而其往绩市净率为 45.6，超过该子行业的 4.9。
PLTR 的风险有利于选择性进入
竞争依然激烈。微软公司 MSFT 提供企业级 Azure AI 平台，用于构建和管理 AI 应用程序和代理。 Alphabet Inc. GOOGL 通过 Google Cloud 提供了一个用于构建、扩展和管理 AI 代理的企业平台。它们的规模、云覆盖范围和捆绑产品可能会给 Palantir 的定价和客户获取带来压力。
Palantir 还承担固定云支出承诺，包括截至 2036 年 2 月的最低 56 亿美元义务。应收账款升至 15 亿美元，其中一名客户占余额的 31%。该公司不支付股息，将股价升值作为唯一的回报机制。
Palantir 的得分表明增长超过价值
底线是建设性的，但也是有选择性的。 Palantir 的运营势头和客户扩张支持了牛市，而其估值几乎没有留下增长放缓、预订疲软或利润压力的空间。
PLTR 目前拥有 Zacks 排名第二（购买）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
在 A 级增长得分和 B 级动量得分的支持下，这些读数有利于寻求增长和价格走强的投资者。 F 的价值得分和 C 的 VGM 得分强化了对估值敏感的投资者的耐心，尽管近期前景仍然乐观。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
Palantir Technologies Inc. (PLTR)：免费股票分析报告
Alphabet Inc. (GOOGL)：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究