亚马逊 ( AMZN -1.72% ) 于 7 月 30 日发布的第二季度财报令人印象深刻，该公司股价自此以来一直在上涨。在此期间，电子商务销售强劲，广告收入较最近几个季度加速，而这家科技巨头最重要的业务——亚马逊网络服务（AWS），季度业绩出现井喷。 AWS 销售额同比增长 37%，达到 422 亿美元，这是 18 个季度以来最快的增长率。亚马逊首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 对 AWS 赞不绝口，（至少）他所说的一件事凸显了这项业务有多么令人印象深刻。
AWS 才刚刚开始
亚马逊是云计算行业的先驱。该公司将 AWS 打造成领先的云提供商中规模最大的。 AWS 在功能的广泛性或处理最广泛工作负载的能力方面击败了同行。这就是尽管竞争激烈，AWS 仍能持续高速增长的原因之一。 Jassy 表示：“AWS 现在的年收入运行率为 1690 亿美元，从长远来看，如果它是一家独立公司，它将在《财富》500 强排行榜上排名第 24 位。”
这已经很了不起了，但它也说明了亚马逊未来的一些重要内容。在今年早些时候发布的一封致股东的信中，Jassy 提醒投资者，尽管云提供了显着的优势，但 85% 的 IT 支出仍然发生在本地。随着更多的支出转移到云上，该公司的 AWS 业务应该会继续快速扩张，并最终在其收入中占据更大的比例。 AWS 的利润率高于该公司的电子商务业务，并且已占其营业收入的大部分。
因此，随着 AWS 的持续增长，它将显着提高亚马逊的利润率，从而带来更强大、利润更高的业务。
值得注意的是，亚马逊在其云业务中具有显着的近期知名度。该公司第二季度末的云积压金额为 4960 亿美元，同比增长三位数。尽管现在计划今年的资本支出达到 2200 亿美元（高于之前预计的 2000 亿美元），但该公司的支出仍然不足以满足不断飙升的服务需求。
中期内还将出现其他有助于提高利润率的重要动态，包括亚马逊决定越来越多地依赖内部开发的芯片，这将有助于该公司在 AWS 内实现运营利润率增长。亚马逊最终很有可能开始向其他公司出售这些芯片，为该公司创造另一条利润丰厚的增长途径。
这一切对亚马逊意味着什么？即使在我们考虑其他也应该表现良好的细分市场之前，未来看起来还是光明的。 AWS 为投资亚马逊提供了强有力的理由。其余业务完成了交易。即使亚马逊财报后大幅上涨，该股仍值得买入。