高乐氏 (CLX +0.25%) 投资者最近几乎没有什么可笑的。如果您五年前在 Clorox 投资了 1,000 美元，那么今天您只有 621 美元。即使考虑到股息也是如此。
但长期投资者更关心股票的走势，而不是它的过去。这就是为什么高乐氏公司最糟糕的困境可能已经成为过去，以及为什么它成为八月份最值得购买的顶级高收益股息股票。
高乐氏 (Clorox) 增添了一个强大的品牌
4 月 1 日，Clorox 完成了对 Gojo Industries 的收购，将 Purell 品牌添加到其健康和卫生产品组合中。该部门目前占高乐氏总净销售额的一半以上，仍然是其整体销售增长的主要驱动力。
Clorox 预计收购 Purell 将对其 2027 财年业绩产生重大影响。 Clorox 预计下一财年的净销售额将增长 13% 至 14%。但预计该增长中只有 3.5% 至 4.5% 来自有机销售增长（GOJO 收购占预测的 9.5%）。
总而言之，调整后每股收益预计为 5.70 美元至 6.00 美元，较 2026 财年增长 3% 至 8%。
高乐氏 (Clorox) 仍面临挑战
2027 财年将是高乐氏 (Clorox) 在企业资源规划 (ERP) 改革（2 月完成）后第一个完整的年度。价值 5.8 亿美元的 ERP 实施时间比预期长，成本也比预期高。但随着 Clorox 将其财务、供应链和销售功能整合到一个新的基于云的系统下，它应该会使整体业务更加高效。
多年来，Clorox 一直在努力站稳脚跟，因为它在大流行后的供应链问题、通胀压力以及 2023 年 8 月发生的代价高昂的网络攻击中实施了 ERP 转型。在其 2026 财年第四季度准备好的讲话中，Clorox 表示，它现在正在从稳定转向优化，以实现 ERP 实施的全部好处。然而，管理层的评论包括对消费者支出状况的黯淡前景：
我们预计我们的整体运营环境仍将充满挑战和不确定性，从而降低规划的可见性并扩大潜在结果的范围。我们预计消费者在购买决策时将保持高度价值意识，从而给整体品类增长带来压力。我们预计 2027 财年的品类增长将继续低于历史水平，原因包括销量增长疲弱、消费者选择价值产品的负面组合以及竞争活动的加剧。
高乐氏已尽其所能来提高利润和效率，但仍处于极具挑战性的运营环境中。
纽约证券交易所代码：CLX
高乐氏 (Clorox) 能够承担其诱人的股息
7 月 31 日，Clorox 将季度股息每股小幅增加 1 美分，从 1.24 美元增至 1.25 美元。然而，考虑到 Clorox 面临的挑战，谨慎的做法是 Clorox 保持可承受的派息，同时将其连续股息增加趋势延长至 49 年。
高乐氏 (Clorox) 在 8 月 3 日准备好的讲话中表示，预计 2027 财年现金流量强劲，自由现金流占净销售额的比例将达到 11%-13%。基于 Clorox 2026 财年净销售额从 67.2 亿美元增长 13% 至 14%，Clorox 指引的中值表明 2027 财年净销售额为 76.3 亿美元，自由现金流为 9.15 亿美元。
2025 财年，高乐氏以每股 4.80 美元的价格支付了 6 亿美元的股息，因此粗略估计 2027 财年每股 5 美元左右的股息将为 6.25 亿美元。即使收益率高达 5.1%，高乐氏也应该能够产生充足的现金来支付股息费用。
长期投资者的顶级高收益价值股票
高乐氏 (Clorox) 是投资者在 8 月份购买的超值股票，尤其是那些希望补充退休收入的投资者。高乐氏 (Clorox) 提供极具吸引力的股息，并有望在 2027 年成为股息之王。截至 7 月 2 日，已有 57 只股票符合股息之王的资格，使 Clorox 跻身至少连续 50 年支付和提高股息的精英公司行列。
根据 8 月 3 日每股 98.26 美元的收盘价计算，高乐氏的股价仅为其 2027 财年每股收益指导值 5.85 美元中值的 16.8 倍。对于一家在多个产品类别中拥有行业领先品牌的公司来说，这是一个非常便宜的估值。
高乐氏可能缺乏高辛烷值成长型股票的浮华和魅力。但这正是长期收益投资者寻找的那种具有深度价值的股票。