礼来公司（LLY +3.19%）作为制药巨头，在任何市场环境下都能为投资者提供一定的安全感。这是因为，患者在任何时候都需要医疗。但这家公司近年来也为投资者提供了巨大的增长机会——这就是其减肥药物组合的形式。
礼来公司是替泽帕肽的制造商，该药物以 Mounjaro 名称销售，用于治疗 2 型糖尿病，以 Zepbound 名称销售用于减肥。这些注射药物以及最近批准的口服减肥药物 Foundayo 一直推动礼来公司实现两位数的收入增长。
这一趋势持续到第三季度，盈利超出预期，并且该公司上调了全年预期。现在，在礼来公司最新发布爆炸性收益报告之后，购买该股票是否为时已晚？让我们来看看吧。
礼来（Lilly）从诺和（Novo）手中夺取市场份额
如前所述，礼来公司是一家制药巨头，在治疗领域拥有广泛的商业化药物。但近年来，减肥药物组合脱颖而出。这些药物的需求异常强劲，甚至在某些时候超过了供应。制药巨头诺和诺德 (Novo Nordisk) 最初凭借其重磅药物 Ozempic 和 Wegovy 引领了这一市场，这些产品继续产生显着增长，但礼来 (Lilly) 逐渐获得了市场份额，目前占据美国市场 63% 的份额。
礼来公司和 Novo 的药物属于 GLP-1 类药物，它们通过与消化相关的激素途径相互作用发挥作用。通过这样做，它们有助于控制食欲和胰岛素水平。他们每周注射一次进行自我管理。这些公司今年还刚刚推出了口服减肥药，这些药物代表了一种扩大患者群体以包括那些不能或不愿注射药物的患者的方法。
所有这些都导致礼来公司在过去几年中实现了显着的盈利增长，并且这种势头持续到了第三季度。该公司报告称，在减肥产品组合的推动下，收入增长了 39%，达到超过 240 亿美元。 Mounjaro 销售额飙升 65%，超过 100 亿美元，而 Zepbound 销售额则攀升 49%，达到 53 亿美元。
与此同时，40% 开始服用口服肥胖药物的新患者选择了 Foundayo，新患者数量比上一季度翻了一番。
对礼来公司减肥药的需求强劲，以及随之而来的收入增长，也导致了股价上涨。过去三年，该股上涨了三位数，今年该股上涨了约 27%。
礼来公司股价创历史新高
今天该股的交易价格创历史新高，超过 1,300 美元。现在的问题是，现在加入这家制药巨头是否为时已晚。以 42 倍的预期收益计算，礼来公司的股票并不便宜，但它的交易价格确实比几年前更合理——2024 年，它的交易价格超过了预期收益的 70 倍。
LLY-礼来公司
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 30 日美国东部时间下午 4:00
现在，让我们考虑一下未来的增长机会。减肥药的故事还远没有结束，这表明礼来公司在未来可能会看到更多的收益。
礼来公司首席执行官 David Ricks 在接受 CNBC 采访时表示，在美国，只有 3% 到 10% 的潜在患者获得减肥护理，他补充说，“这个市场的扩张空间非常巨大。”
与此同时，礼来公司的故事不仅仅涉及其目前商业化的减肥药。该公司还拥有大量减肥候选产品，其中一些处于后期试验阶段。例如，瑞他鲁肽在 3 期研究中已证明其能够帮助有更大减肥需求的患者。
考虑到所有这些，购买礼来公司股票是否为时已晚？按照今天的价格，您可能不会立即买入——有时间观察股票并在最终下跌时买入。但即使你今天在高位买入，随着时间的推移，你仍然可以获得胜利，因为这家公司凭借其坚实的减肥产品组合和市场需求，仍然有充足的燃料。