博通在经历了多年的强劲表现后，刚刚经历了大幅回调，这让人们关注当前的股价是否仍然受到该业务随着时间的推移可以产生的现金的支撑。
过去 5 年里，博通的回报率约为 473%，因此很多价值已经与其未来现金流的预期挂钩。
最近的报告显示，专注于人工智能的芯片和基础设施软件的收入强劲增长，这可能会影响博通的利润和现金生成能力，以应对持续满足这一需求所需的巨额投资。
更愿意根据收益来判断博通？看看 Broadcom 36.4 倍市盈率对价格的评价。
现在的问题是，博通最近的股价在经历了飙升和回调之后，是否能够通过使用贴现现金流 (DCF) 方法估算的内在价值中隐含的现金流来证明是合理的。
如果您在这次大幅回调和人工智能驱动的头条新闻之后权衡博通，它可以帮助您将其与其他 53 只人工智能基础设施股票进行比较。
博通的现金流仍然便宜吗？
这里使用的贴现现金流 (DCF) 模型可以预测博通随着时间的推移可能向股东返还的现金，然后将该现金流与当前的股价进行比较。 Broadcom 过去 12 个月的自由现金流约为 39.6b 美元，该模型假设这一庞大现金池继续扩大而不是萎缩，自由现金流估计在未来十年内将持续上升。
然后将这些预测进行折算并与当前 291.38 美元的股价进行比较。这导致 DCF 所建议的估计内在价值大大高于股票目前的交易价格。最近的报告显示，人工智能芯片需求推动了 85.5% 的收入增长，这有助于解释为什么即使在回调之后，该模型仍依赖于可观的未来现金流。博通的定价与其预计现金产生量之间的差距正是 DCF 全部产出旨在澄清的问题。使用我们的贴现现金流 (DCF) 估算了解 Broadcom 的价值。
博通的叙述：什么可以证明今天的价格合理？
《华尔街对博通的叙述》继承了贴现现金流的内容，详细说明了博通的收入、利润和盈利需要采取哪些路径，才能使该股与今天相比显得明显低估或高估。每个叙述都列出了其公允价值观点背后的具体假设，因此您可以将这些预期与博通随时间报告的实际结果进行比较。
社区对博通的看法分为两派，一派认为数字基础设施还有很长的路要走，另一派则认为在上涨后价格会很高。
牛市情况：被低估 55%
“博通正在产生大量的自由现金流，扩大其定制芯片业务，加强其在网络领域的地位，并整合软件资产......”
了解为什么此叙述将 Broadcom 的价值低估了 55%。
熊市情景：被高估 13%
“鉴于其当前市场价格远高于 P90，我们可以推断该股票被高估的可能性超过 90%……”
探究为何此叙述将 Broadcom 的估值高估了 13%。
博通的估值仍有一个关键问题尚未解决
博通周围的所有现金流工作只讲述了故事的一部分，因为设定优先级和奖励方式的人可能会将结果推向截然不同的方向。了解 Broadcom 的运营者以及他们的报酬方式。
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