过去五年，一只股票的表现优于同行业其他 69 家公司中的 61 家。该股票属于 Nutanix (NTNX)，一家在系统软件领域运营的混合云软件提供商。在继续阅读之前，先猜测一下：是行业提振了 Nutanix，还是 Nutanix 自行退出了行业？
Nutanix 领先行业有多远
截至 2026 年 11 月 3 日的五年里，Nutanix 的股价上涨了 78.3%。同期，系统软件行业的典型公司下跌了 54.1%。
2026年11月3日的总回报，包括股息； S&P 500 行是指数水平，仅是价格。行业、部门和全股票行是每个组中公司的中位数。
大多数系统软件股票在这五年中为投资者带来了损失，而 Nutanix 则实现了盈利。在该领域的较大公司中，CrowdStrike 和 Zeta Global 的表现甚至更好。
这是 Nutanix 的行业吗？
大盘提供了一些帮助。标准普尔 500 指数在同一五年内上涨了 62.4%，尽管最大的公司主导了该指数，而且整个市场的典型股票下跌了 4.7%。 Nutanix 仍然领先于该指数。
该公司没有得到其部门或行业的此类支持。典型的信息技术公司在五年内下跌了 24.9%，在该行业中，系统软件在 12 个行业中排名第 11 位。 Nutanix 逆流而上，而不是随波逐流。
Nutanix 的业务是做什么的？
Nutanix 的扩张速度略快于同行。该公司过去三年的平均年收入增长率为 15.3%，而典型的系统软件公司的年平均收入增长率为 13.6%。
更重大的变化发生在五年窗口期。 2021 财年至 2026 财年，Nutanix 的收入增长了一倍多，同年，其营业利润率从收入损失 47.5% 转变为利润 9.6%。其摊薄后股票数量也增长了 37.7%，因此每股收入增长了约 49%。
投资者为每单位销售支付的费用仅略高一些。 Nutanix 2021 年 6 月 30 日的市盈率是销售额的 5.8 倍，2026 年 11 月 3 日收盘时的市盈率达到 6.1 倍。距离2021年数字五年后的2026年6月30日，其交易价格为4.8倍。造成差异的是业务本身，而不是更高的市盈率。
Nutanix 报告两条业务线：产品、支持、权利和其他服务。 2025 财年，该产品部门占收入的 52.9%，而当年增长了 25.6%。在最近的电话会议中，管理层指出了对外部存储的支持，并指出该产品在 2026 财年第四季度带来了几项重大胜利，其中包括全球 2000 强中的一个新客户。
Nutanix 在过去的一年中仍然处于领先地位吗？
过去一年，Nutanix 的表现优于业界同行 54.7%，而五年期间的表现则为 88.4%。该公司仍然领先于大多数竞争对手，但领先优势已经缩小。那一年，Nutanix 股价下跌 9.1%，而标准普尔 500 指数上涨 10.5%。
在 2026 年 8 月 26 日的电话会议中，管理层指导 2027 财年调整后的营业利润率为 24% 至 25%，高于 2026 财年调整后的 22.5%。该指导只是预测，管理层表示，它反映了影响约 5% 员工的重组的预期运营影响。管理层还假设服务器供应限制将继续存在。
Nutanix 预计将于 2026 年 12 月发布下一次报告，该公司的营业利润率值得关注。
如何对 NTNX 采取行动？
如果您的目标是长期财富，则不一定仅靠 Nutanix。财富是通过拥有持续表现优异的公司、行业的领导者而积累的，无论他们身在何处。 Nutanix 就是其中之一。截至 2026 年 11 月的五年里，其股价上涨了 78.3%，领先于 Systems Software 领域其他 69 家公司中的 61 家，后者的典型公司股价下跌了 54.1%。
寻找这样的公司需要跨行业和部门进行比较，这就是 Trefis High Quality (HQ) Portfolio 的作用。它持有 30 家同等权重的优质公司，自 2020 年 9 月成立以来，回报率超过 105%，领先于标准普尔 500 指数、标准普尔中型股和罗素 2000 指数的基准。看看我们如何寻找领先者。
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