巴西和塞尔维亚的选举、与中东有关的石油担忧，以及 Alphabet、微软和亚马逊云和人工智能收益的重要一周，都将市场拉向不同的方向。这种组合可以惩罚犹豫不决的人，并可能使了解风险和收入可能交叉点的投资者受益。本文解释了背景，然后介绍了我们的全球大型人工智能和云领导者筛选中的 3 只股票，它们似乎特别容易受到这一新闻流的影响。

以下股票只是从全球巨型人工智能和云领导者想法中提取的样本。完整的屏幕显示了另外 17 家大型科技公司，它们具有同样有趣的云和人工智能叙述，但本文未涵盖。要立即识别和分析最高信念设置，请进入全球大型人工智能和云领导者筛选器。

单片电源系统 (MPWR)

概述：Monolithic Power Systems 设计电源管理半导体，控制全球人工智能数据中心、云服务器、汽车和工业设备内的电力。

运营：Monolithic Power Systems 从半导体中产生了约 3.3 亿美元的收入，其中大部分来自中国、台湾、韩国、东南亚和美国。

市值：US$56.0b

单片电源系统对于人工智能和云屏幕很重要，因为它的电源芯片位于繁重的计算负载后面，使这些主题成为现实。

“投资者的乐观情绪似乎源于 Monolithic Power Systems 对加速数据中心人工智能采用的投入，该公司此后报告称，管理层目前的企业数据增长率为 130%，数据中心相关业务约占收入的 50%。如果这些工作负载继续需要更高的功率密度和更复杂的解决方案，这可能会支持进一步的收入和盈利扩张。”

如果未来盈利能力面临的一种悄然压力与人工智能数据中心的快速需求故事不同步，会发生什么？

如果电力紧缺对利润率真正重要，那么读者可能希望直接阅读整体电力系统的完整叙述，以了解风险和机遇如何加速。

模拟器件公司 (ADI)

概述：Analog Devices 开发高性能芯片和子系统，将现实世界的模拟信号转换为全球人工智能、云、汽车和工业硬件的数字数据。

运营：Analog Devices 通过设计、开发、制造和营销各种集成电路产生约 13.9b 美元的收入。

市值：US$189.5b

Analog Devices 在全球大型人工智能和云领导者评选中举足轻重，因为其模拟和混合信号组件直接馈入人工智能和云工作负载背后的服务器、基站和先进计算设备。

“人工智能数据中心和能源基础设施建设的加速，ADI 公司目前报告的数据中心收入约为 2b 年化率，2030 年数据中心和能源市场预期比去年增加了一倍多，这表明随着从电网到芯片的建设转化为更高的出货量，可以提高收入并支持盈利增长的更多内容机会。”

最大的摇摆因素是高价值需求的一种不断变化的来源最终如何转化为定价能力和长期利润。

利润率问题是事情变得有趣的地方，Analog Devices 的完整叙述表明人工智能需求、定价能力和资本密集度如何在表面下悄然脱钩。

克拉克机场 (KLAC)

概述：KLA Corporation 提供检测、计量和过程控制设备，帮助芯片制造商生产支持人工智能和云计算的先进半导体。

运营：KLA 从半导体工艺控制获得约 12.2 亿美元，从特种半导体工艺获得 5.84 亿美元，从 PCB 和元件检测获得 7.5 亿美元，其中大部分来自中国、台湾、韩国、北美和日本。

市值：US$190.0b

KLA 作为幕后专家进入了全球大型人工智能和云领导者屏幕，其检查和良率工具有助于在多年的人工智能基础设施建设过程中保持先进芯片工厂的生产力。

“不断增长的人工智能基础设施和高带宽内存投资与更高的晶圆设备需求相关，KLA 的积压订单约为 12.5 亿美元，交付周期延长至 2027 年和 2028 年，这提供了多年的可见性。”

一个关键变量是，如果长期积压的订单遇到持续的成本或政策阻力，盈利能力会发生什么变化。

如果您担心成本和政策方面的不确定性，那么 KLA 的完整叙述将显示 KLA 的积压、人工智能需求和风险可能如何悄然加速。

在势头起飞前寻找替代选择

新鲜的主题可以快速发展。突破势头往往会很早就被抓住，而目前信息仍处于关注之下，所以不要拖延。考虑尽早进行研究。

通过扫描稳健的资产负债表和基本面列表中的公司（24 个结果），在人群势头袭来之前发现强劲的资产负债表，并查看哪些企业仍在交易，就像故事尚未落地一样。

在市场情绪仍在形成且预期尚未完全反映主题的情况下，通过审查 55 只人工智能基础设施股票中的精选组来探索潜在的人工智能基础设施机会。

随着电气化需求的发展，关注电网升级，审查 42 只电网技术和基础设施股票中的公司，同时机会仍然广泛，切入点可能仍然合理。

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