近年来，在人工智能（AI）芯片强劲需求的推动下，半导体设备需求蓬勃发展，这也解释了为什么泛林研究（LRCX +2.62%）和应用材料公司（AMAT +4.23%）的股价今年表现良好。
尽管 Lam 股价在 2026 年上涨了 84%，但应用材料公司的涨幅略高，为 89%。然而，这两只半导体股票在过去三个月中均有所回落。自 6 月 30 日触及 52 周高点以来，Lam 已回落 27%。应用材料公司的股价当天也触及 52 周高点，自那以来，其价值已下跌近三分之一。
精明的投资者可以考虑将其幻灯片作为买入机会。毕竟，根据行业协会 SEMI 的数据，到 2026 年，半导体制造设备的销售额预计将增长 23%，达到 1,660 亿美元。重要的是，半导体制造设备的支出预计将在 2027 年跃升至 2010 亿美元，到 2028 年将跃升至 2295 亿美元。
因此，近期林研和应用材料公司股价的下跌可能不会持续太久。然而，现在购买这些设备供应商中哪一家更好呢？让我们来看看吧。
强劲的半导体需求加速了应用材料公司和泛林集团的增长
Lam Research 和应用材料公司都生产晶圆和制造设备 (WFE)。毫不奇怪，他们的增长率最近有所加快。
应用材料公司2026财年第三季度（截至7月26日）营收同比增长25%至91.2亿美元。该公司的非 GAAP 每股收益较去年同期增长 41%，达到创纪录的 3.50 美元。相比之下，应用材料公司去年同季度的收入仅增长了 8%，而非 GAAP 每股收益则增长了 17%。
人工智能驱动的芯片需求在推动应用材料公司的增长中发挥了关键作用。例如，用于制造动态随机存取存储器（DRAM）的设备销售收入比去年增长了52%。此外，该公司预计先进封装设备的收入将在 2026 年增长 70%，因为这些工具使芯片制造商能够将多个带有内存的专用小芯片集成到一个平台上，从而使 AI 工作负载能够顺利运行。
应用材料公司管理层在 8 月份的财报电话会议上指出，其直接客户的“大多数前沿逻辑和 DRAM 工厂都在满负荷运行”。因此，应用材料公司的客户宣布计划开发 10 多个新制造厂。该公司还开始谈判 2030 年的客户合同，这表明从长远来看，该公司可以维持健康的增长。
有利的终端市场发展解释了为什么应用材料公司预计其第四财季收入将同比增长 51%，达到 102.5 亿美元。其非 GAAP 每股收益预测为 4.02 美元，比去年增长 85%。因此，应用材料公司最近的下跌显然是投资者在顶级人工智能股票再次上涨之前买入的机会。
同样，人工智能驱动的半导体需求一直是泛林研究的推动力。其2026财年第四季度（截至6月28日）收入同比增长30%，达到67.2亿美元。该公司每股收益同比增长 37% 至 1.82 美元。
推动 Lam 强劲增长的因素与应用材料公司相似，存储器和先进封装都被证明是顺风车。此外，泛林研究公司目前预计，今年 WFE 支出将强劲增长，达到 1500 亿美元的低水平，而之前的估计为 1400 亿美元。更好的是，Lam 预计 2027 年 WFE 支出将继续强劲，考虑到本文前面讨论的观点，这并不奇怪。
因此，很容易理解为什么林预计本季度的增长将显着加速。该公司预计收入将同比增长 52%，达到 81 亿美元。更重要的是，预计非 GAAP 每股收益将增长 71% 至 2.15 美元。
因此，泛林研究和应用材料公司的财务业绩和前景没有太大区别。事实上，从长远来看，两家公司预计实现的年度每股收益增长并没有重大差异。
数据来自YCharts
他们的估值可以帮助决定更好的购买吗？
由于增长率几乎相同且催化剂相似，投资者可能会发现很难从这些股票中做出选择。这就是为什么我们现在将仔细研究它们的销售额和收益倍数。
同样，即使在估值方面，林和应用材料公司也没有太大区别。两者的远期销售倍数相同，而 Lam 的远期市盈倍数略低，但幅度不大。此外，应用材料公司略高的预期盈利比率可以通过其可以实现的略高的长期每股收益增长来证明（如上一节的图表所示）。
因此，希望购买人工智能股票以利用积极的人工智能数据中心建设的投资者可以选择这些半导体专家中的任何一个作为其投资组合，因为从长远来看，在有利的半导体支出环境中，这两家公司的股价都可以飙升。