云计算基础设施对于人工智能 (AI) 军备竞赛至关重要，因为很少有公司能够在内部获得重要的人工智能工作负载所需的计算能力。因此，大多数人工智能系统的开发人员不得不从那些拥有过剩产能的公司那里租用计算能力。随着人工智能计算的需求突破历史记录，这使得该行业的几只股票现在非常值得买入。
我关注的三个是亚马逊 (AMZN -1.74%)、Alphabet (GOOG -1.68%) (GOOGL -1.74%) 和 Nebius (NBIS -10.08%)。虽然您可能熟悉前两家公司，但第三家公司可能更加神秘。然而，我认为投资一篮子这些股票非常有意义，因为亚马逊和 Alphabet 已经在运营盈利业务，并且前景强劲，而 Nebius 则提供了巨大的上涨潜力，因为其增长率非常高。
亚马逊和字母表
亚马逊网络服务（AWS）和谷歌云是当今市场上三大云计算提供商中的两家。两家公司都看到了对其云计算服务的强劲需求，这就是为什么他们今年都计划在数据中心资本支出上花费至少 2000 亿美元。这笔支出并没有白费：AWS 的增长率已加快至 37%，而谷歌云的增长率则飙升至 82%。这显示了巨大的投资回报，并且预计明年资本支出将进一步增加，这两家公司将实现多年的强劲增长。
纳斯达克：谷歌
如果人工智能的使用继续以目前的速度增长，并且所有这些计算能力都是永久需要的，那么亚马逊和 Alphabet 将从长远来看受益，因为云计算是一项租赁业务；当每个工作负载在其云平台上运行时，他们都会获得报酬。这是一项很棒的业务。需求肯定是存在的，截至第二季度末，谷歌云的积压订单达到 5140 亿美元，而亚马逊则达到 4960 亿美元。作为参考，AWS 过去 12 个月的收入略低于 1500 亿美元，因此它已经外包了三年的收入，更不用说即将到来的新交易了。
这两家公司处于有利地位，可以从长期、持续的人工智能发展中受益。然而，Nebius 提供了更大的上涨潜力。
我不会
Nebius是一家neocloud公司，这意味着它专注于构建AI优先的云计算基础设施。由于巨大的需求，它一直在迅速扩大其足迹。它的规模也比亚马逊或 Alphabet 小得多，因此它可以灵活地获得那些对于主要云巨头来说可能太小而无法追求的合同。这推动了 Nebius 的强劲增长，而且增长速度很快。第二季度，其收入同比增长454%。这种巨大的增长可能很难理解，所以让我们从一个更熟悉的角度来看待它。假设你去年的工资是 100,000 美元。如果你获得 454% 的加薪，那么你的薪水将达到 554,000 美元。这就是 Nebius 营收的现状。
纳斯达克股票代码：NBIS
华尔街分析师预计第三季度和第四季度收入同比分别增长 519% 和 540%。他们预计 2027 年将再增长 268%。只要人工智能军备竞赛继续下去，Nebius 就能继续实现显着增长。
然而，Nebius 目前尚未盈利。由于对其计算能力的需求是存在的，它正在花费每一分钱来增加其数据中心的占地面积。 Nebius 管理团队的诀窍是找到一种方法，在不断增长的需求浪潮结束之前使运营盈利。如果它能够做到这一点，并与 Alphabet 和亚马逊云部门的盈利水平相匹配，那么这将是一项出色的投资。如果不能的话，它可能是一个哑弹。我看好 Nebius 的前景，但它的前进道路并不容易。