韩国总统李在明周一公布了该国有史以来最大的预算，将总支出提高 12.8%，达到 820.9 万亿韩元（约合 6101.4 亿美元），其中 21.3 万亿韩元专门用于半导体、物理人工智能和人工智能数据中心，几乎是 2026 年水平的两倍。另外 4.7 万亿韩元将资助一个以“世界最高性能”为目标的主权人工智能模型，同时培训 2000 名半导体设计专家并扩大人工智能教育。

韩国增加投资承诺之际，半导体出口激增，10 月份出货量同比增长 93.7%，达到创纪录的 1153 亿美元，累计出口首次超过 9000 亿美元。

考虑到韩国三星电子和 SK 海力士在全球存储芯片供应链中占据主导地位（这对人工智能加速器至关重要），首尔最新的支出举措将波及整个全球人工智能生态系统，而不仅仅是国内。

对于投资者来说，韩国在全球人工智能基础设施扩张中的关键作用及其创纪录的支出承诺可能会吸引他们寻找能够从内存、包装和数据中心基础设施不断增长的需求中受益的公司。向这些公司提供投资的交易所交易基金（ETF）可以提供一种利用这些增长趋势的方法。

在探索这些 ETF 之前，重要的是要审视韩国不断增长的人工智能势头，并评估最新的投资承诺如何推动人工智能行业，其中芯片市场是关注的焦点。

芯片集会使首尔成为全球人工智能中心

韩国半导体行业一直是 KOSPI 迅速上涨的引擎，随着人工智能驱动的高带宽内存 (HBM) 需求重塑了该国股市，该基准指数在 2026 年 5 月飙升至 8,000 点以上。

全球三大存储芯片制造商中的两家——三星电子和SK海力士是主要的加速器和受益者。三星的股价在 5 月份的六个月内上涨了约 190%，而随着人工智能数据中心使用的高级内存订单猛增，SK 海力士的股价上涨了约 220%。

在此背景下，必须提及的是，仅 SK 海力士就占据了全球 HBM 市场约 50% 的份额，使其成为 AI 加速器生态系统的重要供应商。涨势如此明显，SK 海力士成为第二家市值突破 1500 万亿韩元的韩国公司。

记忆领导力集中在一个国家正是首尔预算决策对全球人工智能基础设施影响过大的原因。

预算承诺的好处和 ETF 的案例

2027 年的 21.3 万亿韩元拨款涵盖半导体、物理人工智能和人工智能数据中心，而 2.1 万亿韩元则用于需要不间断电力的芯片工厂的电力和水基础设施。

这一支出目标的预期结果不仅是提高产量，而且加深了韩国在整个价值链上的护城河：内存、封装、基板、测试和设备。

对于投资者来说，在这个生态系统中挑选个别赢家很困难，因为受益者名单远远超出了三星和 SK 海力士，还包括材料、零部件和基础设施公司。

ETF 通过提供多元化的单一股票进入韩国人工智能半导体价值链来解决这个问题，吸引存储器领导者和将从政府支出推动中受益的小型供应商。

除了韩国特定基金之外，持有全球半导体公司的 ETF 也有望获利。值得注意的是，全球芯片 ETF 抓住了韩国数据中心和芯片生产资本支出增加所产生的加速器需求。例如，NVIDIA NVDA 通过 GPU 采购用于主权人工智能和超大规模扩展，AMD 通过其政府级异构计算合作伙伴关系，博通通过定制人工智能芯片以及与三星和 SK 海力士的 HBM 合作。

ETF 定位为上涨

考虑到上述讨论，以下 ETF 应受益于韩国最新的资本支出承诺：

iShares MSCI 韩国 ETF EWY

该基金净资产达 224 亿美元，投资于韩国 76 家公司。 SK海力士（持有该基金资产的23.76%）、三星电子（23.02%）和SK Square（2.96%）占据该基金的前三位。

EWY 收取 59 个基点 (bps) 的费用。上一交易日成交量高达1482万股。

VanEck 半导体 ETF SMH

该基金净资产达 645.2 亿美元，投资于 26 家半导体生产和设备公司。 NVDA（20.19%）、台积电（9.58%）和德州仪器（5.70%）占据该基金的前三位。 SK海力士在该基金中排名第十，权重为4.14%。

SMH 收取 35 个基点的费用。上一交易日成交量高达861万股。

xETF 韩国 AI 半导体 ETF KSMH

该基金净资产价值 139 万美元，包括 10 至 25 家韩国公司，为人工智能半导体价值链提供动力，包括内存、逻辑、制造和基础设施。 SK海力士（22.35%）、三星电子（20.49%）和韩美半导体（7.73%）占据该基金的前三位。

KSMH 收取 65 个基点的费用。上一交易日成交量为 1 万股。

iShares 半导体 ETF SOXX

该基金净资产价值 429.7 亿美元，涵盖半导体价值链上的 30 家公司，其中包括推动人工智能创新并受益于数字基础设施资本投资的公司。 Advanced Micro Devices AMD (9.24%)、NVDA (7.98%)、Micron Technology MU (7.95%) 和 Broadcom AVGO (7.58%) 占据该基金的前四位。