从长远来看，苹果公司（AAPL +0.43%）取得了非凡的业绩。如果您 30 年前向这家公司投资了 10,000 美元并坚持下去，今天您将成为千万富翁。然而，这家科技领军企业近年来遇到了一些阻力，包括关税、反垄断诉讼和首席执行官变更。苹果还有能力打败市场吗？让我们尝试确定投资于该公司的 10,000 美元在五年内的价值。
苹果拥有诱人的增长机会
iPhone 仍然是苹果迄今为止最重要的产品。在截至6月27日的2026财年第三季度，苹果营收同比增长16%，达到1094亿美元。
iPhone 销售额达到 542 亿美元，几乎占公司收入的一半，比去年同期增长近 22%。尽管 iPhone 不再像 15 年前那样引起轰动，但最近几个季度的情况表明，它仍然可以成为有意义的增长动力。
而且，在我看来，投资者应该预计未来五年也会如此。这里有两个原因。首先，苹果正在加倍开发人工智能 (AI) 驱动的功能，这些功能可能会对 iPhone 的销量产生重大影响。
苹果庞大的安装基础意味着它可以快速启动和扩展各种人工智能功能、收集客户反馈并根据需要进行调整。消费者已经广泛采用了一些人工智能服务，并且可能存在更好的服务的市场。
通过在这个市场上的努力，苹果可以说处于吸引数百万客户的绝佳位置。其次，苹果最近推出了首款可折叠 iPhone，并将其称为 iPhone Duo。其他智能手机领导者在可折叠手机方面取得了一些成功。
苹果首次进入这个市场可能会很成功，也可能不会。现在说还为时过早。但即使这个版本不受欢迎，该公司也可能会进行必要的调整以确保下一个版本受欢迎。据估计，可折叠手机仅占整个智能手机市场的2%，因此该类别还有很大的增长空间。苹果最近的进入可能让它能够抓住这个机会。
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 16 日美国东部时间下午 4:00
除了 iPhone 之外，苹果在其他领域也应该会经历有意义的增长，尤其是其服务部门。该公司拥有超过 25 亿台活跃设备，并提供流媒体、健康、新闻等多种订阅服务。
更大的安装基数可能意味着更快的服务销售增长和更高的利润率，因为该细分市场的毛利率要高得多。这可能会提升苹果未来几年的利润。
到 2031 年库存可能达到什么水平
苹果很好地应对了最近的逆风。尽管存在关税，该公司仍取得了强劲的财务业绩，并且没有因监管阻力而遭受重大不利影响。在我看来，未来几年情况可能会大致相同。
即使关税更高，苹果也可以改变其制造足迹，以减轻关税上涨的影响，同时略微提高价格以抵消更高的成本，由于其强大的客户忠诚度，苹果可以承受这一点，从而赋予其巨大的定价权。
因此，我预计苹果公司的每股收益（EPS）将在未来五年内大幅增长。假设该公司在此期间每股收益每年平均增长 13%。苹果目前的预期市盈率为35.2，远高于信息技术行业平均水平20.2。但鉴于其持续且可观的收益和自由现金流、通过转换成本和无形资产（其品牌名称）形成的宽广护城河以及有吸引力的长期前景，该公司可以说是值得的。
假设到2031年该公司的远期市盈率下降至32；那么该股票在未来五年内将产生约 10.87% 的年化回报率，将 10,000 美元变成约 16,752 美元。这还不包括股息再投资。这些都是有竞争力的回报。当然，如果我们的假设不成立，我们的预测也不成立。尽管如此，在我看来，苹果看起来处于有利地位，可以在未来五年内提供有竞争力的回报。