高盛已宣布 Meta Platforms, Inc.（纳斯达克股票代码：META）为目前正在转型的股票。这家华尔街公司认为，该股正在从“担忧之墙”转变为一家处于有利地位的公司，能够以增强投资者信心的方式实现计算货币化和产品化。
9 月 14 日，高盛分析师埃里克·谢里丹 (Eric Sheridan) 重申了对该股的买入评级，目标价为 725.00 美元，这意味着较报告中提到的股价上涨约 12%。随着 Meta 的诉讼和解以及人工智能代理 Muse 的推出，对该股的信心增强。
Muse 是从可以回答问题的简单代理到可以完成多步骤任务并代表用户采取操作的私人代理的过渡。高盛认为，Meta 现有的用户群使其在为 Muse 赢得客户方面具有优势，但关键问题是货币化能否迅速实现。
Meta 拥有分销优势
Muse 提供三个层次。据高盛称，免费版本的每周上限为 1 亿个代币，每月 20 美元的电力计划附带 5 亿个每周代币，而 100 美元的最高级别提供每周 30 亿个代币和优先访问权。
Meta 的 Muse 的看涨理由在于其现有的用户群。 6 月，这家社交媒体巨头报告称，其应用程序的每日活跃人数平均为 36 亿。第二季度收入达到 608 亿美元，同比增长 28%。
Meta 的基础包括数十亿现有用户，这为其提供了一条其他人工智能代理无法轻易复制的盈利途径。即使一小部分开始支付代理商费用，Meta 也可以为自己产生独立的收入线。
考虑一下数字：即使有 1000 万用户订阅 Muse，它也只占 Meta 36 亿用户群的 0.28%。订阅 20 美元的电力计划每月可带来 2 亿美元的收入，即每年 24 亿美元。与此同时，100 美元最高级别的大约 200 万订阅者将产生同样的 24 亿美元，相当于 Meta 当前每日用户群的不到 0.06%。
缪斯风险
高盛为 Meta 的 Muse 强调的最大的单一风险是隐私和安全。 Meta 刚刚同意达成一项数十亿美元的和解协议，以解决有关该公司在设计产品时损害用户福祉而未坦承风险的指控。
现在，同样的用户群被要求信任系统，提供大量的个人详细信息，甚至决策权，所有这些都是一个很大的要求。
即使 Meta 能够克服客户群的这些信任问题，每个 Muse 代理也都在专用虚拟机上的隔离 Linux 容器内运行，即使在应用程序关闭后也可以运行任务。这意味着代理可能需要更多的计算。
因此，牛市的情况也产生了自己的熊市的情况。如果 Muse 最终扩大规模并且数十亿人仍处于免费状态，那么除非 Meta 能够产生更多的订阅收入，否则它可能会给单位经济效益带来压力。
尽管存在风险，对冲基金仍然大量投资于 Meta。第二季度末，254 家对冲基金持有该股票，略低于上一季度的 262 家。
总体而言，高盛的乐观论点是有道理的，因为 Meta 因其庞大的用户基础而拥有巨大的优势。然而，考验在于在使用量增加导致计算费用变得更大之前使代理具有经济生产力。
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