Shopify SHOP 的股价在过去三个月中飙升了 55.6%，跑赢了更广泛的 Zacks 计算机和技术板块 4.9% 的回报率。这种优异的表现反映了投资者对其加速电子商务增长、扩大人工智能（AI）能力、提高支付渗透率和提高盈利能力的强烈热情。该公司的前景预计将受益于人工智能驱动的商业、强大的商家参与度和不断扩大的国际影响力。那么，投资者应该如何处理该股票呢？让我们来看看吧。

SHOP 不断增强的人工智能能力以避开竞争

Shopify 面临着来自 Amazon AMZN、Wix.com WIX 和 Commerce.com CMRC 等公司的激烈竞争。亚马逊的服务，例如Buy with Prime、亚马逊多渠道配送和亚马逊支付，使商家能够在亚马逊内外进行销售，同时利用其配送网络和结账技术。 Wix 与 Shopify 竞争，提供一个集网站创建、在线商店、支付、预订、营销和人工智能驱动的商业工具于一体的一体化平台。 Commerce.com 提供基于云的软件，用于构建在线商店、管理产品目录、处理付款、支持全渠道销售以及为 B2C 和 B2B 商家提供服务。就股价表现而言，过去三个月，Wix 股票的表现优于 Shopify，而 Commerce.com 和亚马逊的股票表现则优于 Shopify。 Wix、Commerce.com 和亚马逊的回报率分别为 61.3%、39% 和 12.3%。

SHOP股票的价格表现

尽管如此，Shopify 不断扩展的人工智能能力预计将帮助该公司避开竞争。该公司通过其目录、通用商务协议以及与 OpenAI、谷歌、Meta 和微软的合作，将自己定位为人工智能驱动的商业的重要基础设施提供商。该公司的目录构建了超过 10 亿种产品的数据，使人工智能代理能够访问准确的产品描述、定价和库存信息。 2026 年第二季度，人工智能驱动的 Shopify 商店流量和订单量同比增长了两倍，而来自人工智能渠道的新买家订单率大约是其他渠道的两倍。随着人工智能助手成为越来越重要的购物渠道，Shopify 预计将从更多的商家发现、更高的转化率和增加的交易量中受益。

SHOP 的前景取决于支付渗透

与此同时，Shopify Payments 是该公司最引人注目的收入增长催化剂之一。 2026 年第二季度，得益于强劲的商品交易总额 (GMV) 和更高的支付渗透率，商家解决方案收入同比增长 37%，达到 27.8 亿美元。 Shopify Payments 渗透率达到全球 GMV 的 68%，同比增长 3 个百分点。该公司将支付服务扩展到包括阿拉伯联合酋长国在内的 40 个国家，而欧洲的渗透率则提高了 350 个基点以上。 Shop Pay GMV 同比增长 53%，这得益于更广泛的本地支付方式、改进的结账体验和融资选择。支付渗透率的提高使 Shopify 能够将更大比例的现有商家交易货币化，从而支持商家解决方案收入的持续增长。第二季度 Shopify 的 GMV 同比增长 32% 至约 1160 亿美元，连续第五个季度增长超过 30%。管理层强调，年 GMV 达到 200 万至 2500 万美元的商家继续贡献最大的 GMV 增量，主要是因为

现有商家扩大业务。

SHOP 的 26 年第 3 季度盈利预测修正为正面

Zacks 对 SHOP 第三季度收益的一致预期目前为每股 45 美分，在过去 60 天里增加了 1 美分，同比增长 32.35%。第三季度收入的共识为 37.4 亿美元，同比增长 31.33%。

Shopify Inc. 价格和共识

Shopify Inc. 价格共识图表 | Shopify Inc. 报价

Zacks 对 SHOP 2026 年收益的一致预期目前为每股 1.89 美元，过去 60 天保持不变，同比增长 61.54%。 2026 年收入的共识目标为 151.9 亿美元，同比增长 31.46%。

SHOP 股票溢价交易

Shopify 股票的交易价格为溢价，价值得分为 F。就远期 12 个月的市销率 (P/S) 而言，SHOP 目前的交易价格为 12.33 倍，而整个行业的交易价格为 5.72 倍。与亚马逊、Wix.com 和 Commerce.com 相比，Shopify 的股价昂贵。亚马逊、Wix.com 和 Commerce.com 的股价市盈率分别为 3.05、1.86 和 0.90。

SHOP股票的估值

结论：SHOP 股票仍然值得买入吗？

Shopify 不断扩大的人工智能能力、不断提高的支付渗透率和强劲的 GMV 增长预计将维持其强劲的增长势头。该公司不断扩大的国际影响力和积极的盈利预测修正进一步增强了其前景。尽管激烈的竞争和溢价估值仍然令人担忧，但 Shopify 强劲的基本面和人工智能驱动的商务解决方案的日益普及证明了投资者的乐观情绪。尽管最近有所上涨，但该公司稳健的增长轨迹使 SHOP 成为对长期投资者有吸引力的股票。 Shopify 目前在 Zacks 排名第一（强力购买）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一的股票的完整列表。

想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告

Shopify Inc. (SHOP)：免费股票分析报告

Amazon.com, Inc. (AMZN)：免费股票分析报告

Wix.com Ltd. (WIX)：免费股票分析报告

Commerce.com, Inc. (CMRC)：免费股票分析报告

本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

扎克斯投资研究