云计算行业由亚马逊网络服务、微软Azure和Alphabet旗下谷歌云主导，这三家公司目前都在斥资数千亿美元建设高度专业化的数据中心，争夺人工智能（AI）霸主地位。
但一家价值 140 亿美元的小型云公司 DigitalOcean (DOCN +4.50%) 正在向这些巨头发起挑战，并占领了人工智能市场的宝贵份额。事实上，其股价在过去 12 个月内飙升了 275%，超越了平均回报率仅为 31% 的亚马逊、微软和 Alphabet。原因如下。
DigitalOcean 人工智能解决方案的需求激增
大多数企业没有数十亿美元来建设人工智能数据中心，因此他们从云提供商那里租用计算能力，并且只为他们使用的部分付费。当亚马逊、微软和 Alphabet 忙于追逐支出最高的客户时，DigitalOcean 却坚持其所知道的：为中小型企业 (SMB) 客户提供经济实惠的解决方案。
DigitalOcean 始终以低廉的价格提供一套基本的云服务和高度个性化的技术支持，并通过简单的仪表板提供，以便于部署。它通过一个名为 AI-Native Cloud 的新平台将相同的蓝图应用到其不断扩展的人工智能服务套件中，该平台具有五个不同的层来帮助企业部署人工智能软件。
基础设施是基础层，包括 20 个数据中心，其中包含来自 Nvidia 和 Advanced Micro Devices 等供应商的数千个芯片。另一层是“推理引擎”，它提供对 OpenAI 和 Anthropic 等领先 AI 开发人员的基础模型以及 70 多个开源模型的访问。企业可以使用它们来为其人工智能代理、聊天机器人和其他应用程序提供支持，这是从头开始构建自己的模型的一种经济实惠的替代方案。
推理路由器是推理引擎的一项功能，可以分析提示并将其路由到最合适的模型，从而优化智能和成本。这是 DigitalOcean 帮助注重成本的客户省钱的创新方式。
截至 2026 年第二季度（截至 6 月 30 日），DigitalOcean 的剩余履约义务 (RPO) 为 8.94 亿美元，比去年同期增长了 12 倍，令人震惊。这实际上代表了等待更多数据中心容量上线的客户积压，表明需求量很大。
纽约证券交易所代码：DOCN
加速收入增长
DigitalOcean 第二季度收入达到创纪录的 2.812 亿美元，比去年同期增长 29%。这是该公司去年同一季度 14% 增长率的两倍多，凸显了其人工智能驱动的强劲势头。
DigitalOcean 本季度末的年度经常性收入 (ARR) 也达到 11 亿美元。其中，人工智能客户贡献了 2.34 亿美元，同比增长 212%，令人瞠目结舌。
DigitalOcean 最近的业绩非常强劲，管理层已经预测 2027 年总收入增长将超过 50%。然而，首席财务官马特·斯坦福特 (Matt Steinfort) 表示，这个数字甚至没有反映公司最近的所有进展，因此可能会更高。
DigitalOcean 股票仍然值得买入吗？
DigitalOcean 的股票目前并不便宜，考虑到 12 个月的回报率为 275%，这并不令人震惊。在我撰写本文时，其市销率 (P/S) 为 14.1，远高于 2021 年上市以来的平均水平 8.6。
然而，根据管理层 2027 年的收入指引，该股的预期市盈率仅为 7.2，考虑到营收增长可能高于预测的 50%，该比率可能更低。
YCharts 提供的 DOCN PS 比率数据
因此，愿意在至少未来 18 个月内持有 DigitalOcean 股票的投资者可能会以当前价格买到便宜货。但由于 AI-Native Cloud 平台于 4 月份才推出，该公司几乎没有触及其机会的表面。
因此，我认为采用三到五年的长期投资期限的投资者可能会比那些只计划在未来 18 个月内坚持投资的投资者获得更大的回报。