2004年，出现了几个搜索引擎。几年之内，就有了一个。谷歌仍然处理每 10 次搜索中的大约 9 次。这就是为什么它价值 3.4 万亿美元。
人工智能记分牌
人工智能也会以同样的方式工作吗？这是今天的记分牌。
注意最后一列。每个人都在卖给每个人。 Anthropic 从四个竞争对手那里购买计算机。谷歌和亚马逊拥有其中的大部分份额。马斯克旗下的 SpaceX 向 Anthropic 租赁的芯片数量将远远超过其通过自己的聊天机器人生产的芯片数量。这不是一场只有终点线的比赛。这是一个市场。
为什么搜索有一个获胜者
为什么搜索结果只有一名获胜者？三个原因。更多的搜索使谷歌的结果更好，从而带来了更多的搜索。用户在哪里，广告商就到哪里。谷歌付费成为所有地方的默认设置。每一个优势都可以促进其他优势。
人工智能有较弱的版本。公司可以通过几行代码来切换其人工智能模型。但它变得越来越粘。 Anthropic 的客户现在的支出约为一年前的九倍，一旦人工智能代理运行您的账单或编写您的代码，交换它就是一个项目，而不是一次点击。
然后是价格。运行特定级别的人工智能的成本不断下降。 Anthropic 的文件称，它提前 12 到 18 个月购买计算设备，押注需求增长速度快于价格下降速度。当价格下跌速度快于需求增长速度时，利润就会被竞争殆尽。航空公司了解到这一点。个人电脑制造商也是如此。
对于持有大量人工智能股票的人来说，这就是风险：当竞争发生变化时，价格会快速波动。 2022 年，英伟达股价下跌 63%，创下历史最大涨幅。如果您的投资达到或超过 100 万美元，Trefis 合作伙伴公司可以帮助您在增长与稳定的持股之间取得平衡。
现在谁在赚钱
那么现在谁在赚钱呢？比较四分之一。谷歌云第三季度营业利润为 111 亿美元。 Anthropic 是地球上增长最快的人工智能公司，在其最佳报告季度中实现了 9.74 亿美元的收入。房东的收入比明星租户的收入比例约为 11 比 1。
人工智能可能不会有谷歌。它将拥有 AWS、Azure 和谷歌云。云计算从来没有赢家；它得到了三个，都非常有利可图，因为账单很大而且转换很困难。人工智能的典范公司可能会以同样的方式结束：三四家大公司，健康但不垄断的利润。目前，最安全的利润属于拥有芯片和数据中心的人。
什么会改变我们的想法？一种模式可以在一年或更长时间内遥遥领先，从而让企业停止货比三家。观察企业市场份额数字和每家公司的毛利率。如果一个领导者的利润上升而价格下降，那就形成了一条护城河。
有关这对每只股票意味着什么，请参阅购买 Google 股票还是 The Anthropic IPO？人类能否再次实现 10 倍？
谁赢得了人工智能不应该决定你的退休
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