明天就是中期选举日，正如选举经常发生的那样，2026 年中期选举引发了对股市潜在影响的大量猜测。这种情况会更加严重，因为如果民意调查和预测市场证明是准确的，民主党将在国会大获全胜，这意味着到 2027 年 1 月，他们将控制众议院和参议院。
单独来看，这并不值得惊慌。毕竟，历史证明，在分裂的政府统治下，股市往往表现良好，而总统周期的第三年，即 2027 年，通常是标准普尔 500 指数表现最好的一年。
尽管如此，投资者仍常常担心国会多数席位发生变化后对部门和行业层面的影响。最近，航空航天和国防工业一直是这些担忧的中心。在“蓝色浪潮”的讨论日益盛行的背景下，追踪该行业的最大交易所交易基金 (ETF) 之一 iShares 美国航空航天与国防 ETF (ITA -2.13%) 的股价较 52 周高点低了 18.4%。
另一方面，民主党控制的国会领导下的国防股票的历史并不像该行业最近的价格走势所表明的那么可怕。然而，要驾驭预期的 2027 年政治格局，需要有选择地关注国防股票。因此，GE Aerospace (GE -3.59%) 和 RTX (RTX +0.20%) 是值得考虑的两个顶级品牌。
历史、选择性很重要
预计周二蓝色浪潮/民主党大获全胜的投资者对于国防类股的选举后前景有一些近期历史可供参考。从 2021 年就职日到 2022 年底，民主党三连胜——众议院、参议院和总统。在此期间，iShares U.S. Aerospace & Defense ETF 上涨了 22.1%，轻松超过大盘。事实上，这种增长包括选举日六个月后令人印象深刻的表现。
2018 年中期选举后，民主党获得了众议院的控制权，国防股和大盘纷纷回落，但到 2019 年 5 月底，领头羊 ETF 和标准普尔 500 指数均录得上涨。
YCharts 提供的 ITA 总回报水平数据
因为一旦 2026 年中期选举结束，注意力就会转向 2028 年总统竞选，任何一方都不希望被视为削减国防开支。伊朗和乌克兰战争愈演愈烈，情况并非如此。普遍的观点表明，如果民主党控制国会参众两院，他们可能会寻求推迟或削减特定国防项目的支出，例如金顶或某些战斗机或坦克。
这意味着特定项目的国防承包商的股票存在潜在的脆弱性，市场已经反映出了这一点。部分原因在于，GE Aerospace 和 RTX 拥有大量商业航空航天业务，因此对于国会可能采取的限制特定军事产品和项目支出的举措有一定的缓冲作用。
RTX 发动机安装在全球 13,000 架商用飞机上，该公司是私人公务机发动机领域的领导者。至于GE航空航天公司，如果波音公司最近的产量更新被证明是准确的，那么商用飞机售后市场预计将在2027年保持强劲，为该股不依赖国防支出的股票提供一条引人注目的跑道。
补水角度
历史可能具有启发性，但无论哪个行业，市场参与者都不应对选举结果感到情绪化。是的，这可能很困难，但一些投资者犯的最大错误之一就是根据选举结果出售股票。
即使国会多数席位易手，这一建议也适用于国防股。包括 RTX 在内的几家大型国防承包商都积压了大量订单，其中一些订单达到历史最高水平。
从政治角度来看，这与近期考虑 RTX 的投资者有关，因为国防工业积压订单的很大一部分与新项目无关。相反，这些命令与战备、重新武装和补给这三个“R”有关，由于伊朗战争，这些命令成为首要和核心。请记住，在美国，即使不是选举年，人们常常感觉今年是选举年，但必须承认，三个 R 是罕见的两党合作的例子。因此，对蓝色浪潮的本能反应可能正在为国防股创造买入机会。