要点

自 2023 年初以来，受投资者对人工智能 (AI) 股票热情的提振，标准普尔 500 指数已上涨约 100%。这一举措不仅基于潜在的盈利增长，还基于已经开始显现的引人注目的收益。提供人工智能芯片和云服务的公司收入起飞，投资者乐观地认为这只是一个开始。

尽管各种不利因素——从通货膨胀上升到对人工智能支出的担忧——不时地影响着这一局面，但今年的整体势头仍在继续。然而，在此背景下，某些投资专家站出来发出了重要的警告。

事实上，亿万富翁沃伦·巴菲特和比尔·阿克曼向华尔街发出了类似的、令人震惊的警告。让我们考虑一下他们的评论，并看看您作为投资者现在应该做的一件事。

人工智能和成长股上涨

首先，让我们首先仔细看看今年迄今为止的股市表现。标准普尔 500 指数攀升，延续了三年的涨幅，人工智能和其他成长型股票继续上涨。也就是说，投资者还扩大了投资组合，将在繁荣初期并未飙升的人工智能股票以及其他行业纳入其中。

从对能源成本上涨的担忧到对人工智能基础设施建设支出深度的担忧，某些不利因素已经打断了这一势头。投资者还质疑美国中期选举结果将如何影响随后和未来几个月的市场。

标准普尔 500 指数

尽管如此，今年整体积极势头依然存在，人工智能股票普遍继续走高，帮助标准普尔 500 指数创下新高。

现在，让我们来看看投资者潘兴广场资本管理公司创始人比尔·阿克曼和伯克希尔·哈撒韦公司名誉董事长沃伦·巴菲特的警告。这两位亿万富翁都用“赌场”这个词来形容当今某些投资者的行为。这令人震惊，因为大多数投资者转向股市是为了长期投资和受益，而不是赌博。

价格波动巨大

就在本周，阿克曼告诉 CNBC，市场投机导致价格大幅波动。这是由杠杆驱动的，或者说借来的钱投入到对特定资产的各种押注中。

“我们又回到了杠杆率为 95% 的赌场类型市场，”阿克曼在采访中说道。 “每隔几天，我都感觉市场被打破了。”

这与巴菲特几个月前在伯克希尔·哈撒韦公司股东大会上告诉 CNBC 的言论相呼应。他将长期投资与投机进行了比较，分别将其比作教堂和赌场。他说，赌场对一些人来说已经变得有吸引力，“我们从来没有像现在这样有如此强烈的赌博情绪。”

因此，这两位亿万富翁传达的信息是明确的。如今，一定程度的投机正在推动波动，优质股票和主要基准指数都感受到了影响。

与此同时，随着标准普尔 500 指数希勒 CAPE 比率处于历史高位，表明股票价格昂贵，历史告诉我们，下跌可能即将到来。

希勒 CAPE 比率数据由 YCharts 提供

希勒 CAPE 比率是一种经通货膨胀调整后的股价与每股收益的比值。随着时间的推移，在达到峰值后，该指数通常会下滑。在某些情况下，这可能是短暂且短暂的，而在其他情况下，这可能会导致更长和更深的下降。

你现在应该做什么

考虑到亿万富翁的警告以及股市可能即将下跌的想法，投资者应该采取以下关键举措：抓住机会以便宜的价格购买优质股票。

最近一段时间，投资者对人工智能支出感到担忧，这使得某些优质科技股的估值非常合理，例如英伟达和亚马逊，其预期市盈率分别为 21 倍和 24 倍。即使这些公司和其他公司在不久的将来业绩下滑，它们的长期前景也是光明的。不可能在股价最低时买入股票，因此重要的是在估值合理时买入，然后再持有几年。

因此，今天，阿克曼和巴菲特警告华尔街市场上存在一定程度的赌博行为。但投资者不必惊慌，而是可以利用逢低买入的机会，并有可能随着时间的推移赢得大笔奖金。