房地产收入（O -0.79%）经常被投资者和普通美国人忽视。尽管许多人可能不认识它的名字，但他们可能会经常光顾其近 15,600 处房产中的一些房产。
该公司自 1969 年成立，并于 1994 年成为房地产投资信托基金 (REIT)。在 32 年的历史中，它的派息稳步上升，如今，人们必须以约 20,600 美元购买 336 股，才能产生 1,000 美元的年度股息收入。
然而，这种支出是否可持续意味着了解其业务及其产生的现金量。让我们仔细看看投资者是否可以真正信任其股息。
房地产收入状况
Realty Income 专注于净租赁、单租户商业地产。根据这些安排，租户承担维护费用、保险费用和财产税。
此类房产越来越受到美国一些最知名公司的欢迎。沃尔玛、Dollar General 和联邦快递都是 Realty Income 的租户，为该公司提供了稳定的收入基础。
此外，截至 2026 年第二季度末，其物业的入住率为 98.8%。这些年来持续的高入住率促使其购买或开发更多此类物业。该公司在 2025 年略微削减了物业数量，以出售无法出租的物业，但在 2026 年再次增加了物业。因此，其物业基础仍处于长期增长轨道。
纽约证券交易所：哦
房地产收入股息
Realty Income 作为股息支付者脱颖而出，每年支付 12 次股息，甚至自称为“每月股息公司”。
此外，自 1994 年首次公开募股以来，该公司每年都会提高股息，并且通常每隔几个月就会适度增加派息。目前的年度股息为每股略高于 3.25 美元，股东受益于 4.85% 的股息收益率，远高于标准普尔 500 指数 ( ^GSPC -0.38% ) 1.04% 的平均股息率。此外，考虑到该股过去十年的表现，股息是回报的主要来源。
O 数据由 YCharts 提供
好消息是房地产收入的股息是可持续的。在过去 12 个月中，该公司每股赚取运营资金 (FFO) 收入 4.27 美元，这是衡量 REIT 自由现金流的指标。这远高于每股 3.25 美元的股息，为股息上涨和业务投资留下了空间。
此外，虽然大多数股息股票理论上可以随时削减股息，但像Realty Income这样的REITs必须将至少90%的净收入作为股息支付，这使得股东不太可能失去每月的收入流。
此外，放弃 32 年连续增加股息往往会削弱人们对股票的信心。房地产收入支付了其收入的 90% 以上，这使得削减股息在理论上是可能的。尽管如此，鉴于其上述可持续性，投资者可以预期派息将继续上涨。
最后，房地产收入与债券或存款证 (CD) 等固定收益投资相比较。尽管股价经常下跌，并且可能在数年内难以走高，截至撰写本文时，十年期国债利率为 4.80%，但 Realty Income 的股息所产生的现金回报率高于大多数固定收益选择。
此外，固定收益工具不提供派息增加或可能进一步提高总回报的长期股票回报潜力。因此，如果一个人可以长期持有房地产收入，那么收入投资者选择它而不是债券或存款证是有意义的。
投资房地产收入
投资者几乎肯定可以依靠房地产收入来赚取丰厚的、不断增长的、最重要的是可持续的收入流。
诚然，房地产投资信托基金的风险不如固定收益工具，派息增加和股价下跌会带来风险。
幸运的是，该公司受益于高入住率和可以依靠的客户群来支付租赁费用。此外，该公司长期以来一直处于增长模式，其连续 32 年的支出增长落后于 FFO 收入就证明了这一点。这意味着，如果愿意长期持有房地产收益股票，股息和股价增长应该可持续地为其股东带来利润。