Uber ( UBER -0.26% ) 刚刚成为头条新闻，宣布将裁员 10%。此举的目标是减少管理层并更多地关注核心业务。
股价的走势仍然非常令人失望。过去 12 个月（截至 9 月 3 日）下降了 18%。目前，他们的交易额比去年 10 月的记录低了 24%。投资者有机会投资行业领先的企业。
我想更好的日子即将到来。我相信这只成长型股票将以 19% 的复合年增长率增长，到 2030 年将翻一番。这是我如此确定的关键原因。
关注底线
不久前，Uber 还遭受巨额亏损。尽管这无疑是一家极具创新性和颠覆性的公司，但批评者质疑其商业模式的可持续性。
得益于达拉·科斯罗萨西 (Dara Khosrowshahi) 的运营能力，Uber 发展成为一家金融巨头。 2025年，调整后净利润为52亿美元，同比增长32%。该公司运营着一个可扩展的平台，该平台受益于运营杠杆，在这种情况下，盈利增长速度快于销售额增长速度。
除此之外，我认为利润增长将是推动该股在未来四年内上涨 100% 的最重要催化剂。这意味着每股收益将以19%的复合年增长率攀升。这是一个现实的结果。
盈利轨迹显然受到收入增长的支撑。尽管其移动和交付业务似乎无处不在，但显着的增长仍在继续。第二季度销售额增长了 12%。这是由于每月活跃用户群扩大了 16%，总预订量增加了 24%。
根据分析师的一致预测，从 2025 年到 2028 年，Uber 的收入预计将以年化 14% 的速度增长。即使在这个预测期之后，两位数的增长也可能会持续下去。这种趋势应该会导致利润飙升。
“从短期来看，股市是一台投票机，”本·格雷厄姆曾经写道。 “但从长远来看，它是一台称重机。”市场情绪主导着近期的叙事。然而，随着时间的推移，重要的是公司增强盈利能力的能力。 Uber 完全有能力做到这一点。
纽约证券交易所：优步
现在是逢低买入的好时机
优步股价已出现逆转。如前所述，他们的交易价格比峰值低 24%。该业务目前看来是逢低买入的主要候选者。
估值进一步支撑上行空间。投资者目前可以以17.2的远期市盈率购买该股票。为了便于比较，标准普尔 500 指数的远期倍数为 21.1。 Uber 的交易价格比整体市场低近 20%。
这种差距虽然对潜在投资者有吸引力，但却是不合理的。从基本面来看，Uber 处于强势地位。它具有强大的网络效应，支持不断提高的持久竞争地位。收入增长健康。并且盈利能力迅速扩大。
但市场高度关注自动驾驶汽车 (AV) 技术带来的不确定性。这对 Uber 的整个商业模式构成了威胁，因为领先的自动驾驶企业可以快速扩展其面向用户的平台并获得广泛采用。这是投资者需要监控的最重要的尾部风险。
似乎没有理由担心。 Uber 正在进行战略投资并建立有价值的合作伙伴关系，以增加其成为 AV 浪潮中关键参与者的可能性，依靠其庞大的用户群控制需求这一事实。
此外，科斯罗萨西坚信，在自动驾驶汽车采用率不断上升的未来，仍然需要人类司机。当乘车需求根据一天或一周的时间而大幅波动时，混合出行生态系统就最有意义。