在过去的几年里，人工智能看起来就像一个软件故事。投资者购买了 GPU、云平台和可以为日常用户运行人工智能模型的模型公司。但人工智能热潮的另一个部分正变得越来越难以忽视：人工智能需要大量的物理基础设施。
服务器没有电源就无法运行大型人工智能模型。如果不移动大量数据或消除这些芯片产生的热量，装有加速器的机架就无法运行。这为那些想要接触人工智能但又不想购买同样少数大型股票的投资者创造了一个有趣的机会。
三个公司对我来说很突出。它们在截然不同的市场中运营，但三者都在解决日益强大的人工智能系统造成的物理瓶颈。
1.Astera Labs正在解决数据移动问题
Astera Labs（ALAB +9.75%）可能是人工智能基础设施链中最容易被忽视的公司之一。其技术位于计算组件之间，有助于在 CPU、GPU、内存和网络设备之间移动数据。这听起来不像设计 GPU 那样令人兴奋，但随着人工智能系统变得越来越复杂，它变得至关重要。
Astera 最新的 Scorpio X 系列 320 通道光纤交换机专为机架级 AI 系统而设计，旨在连接大量加速器。该公司还扩展到 CXL 内存控制器、以太网连接和光学互连领域。换句话说，Astera正在努力成为一个更广泛的连接平台，而不是依赖于单一产品。
这是我觉得引人注目的部分。人工智能性能越来越依赖于处理器的数据供给。当信息无法在芯片之间有效传输时，更快的芯片并没有多大帮助。
2. Modine 押注人工智能必须被冷却
Modine Manufacturing（MOD +4.30%）是一只不太明显的人工智能股票。它的机会很简单：强大的人工智能服务器会产生大量热量。
Modine 的 Airedale 业务生产专为数据中心设计的冷却系统，包括用于高密度 GPU 环境的新型 TurboChill 3+MW 平台。该公司还签订了一份到 2029 年价值超过 40 亿美元的 Airedale 冷却产品长期协议，并由客户支付 1.65 亿美元的预付款作为支持，以帮助为产能投资提供资金。
客户的承诺很重要，因为冷却不是超大规模企业在预算紧张时可以取消的可选功能。随着计算密度的增加，热管理成为设施基本架构的一部分。 Modine 今年甚至创建了一个专门的数据中心部门，这表明管理层认为这个机会足够大，值得自己关注。
纽约证券交易所代码：MOD
3. Flex 正在帮助将人工智能设计转化为真实的机器
Flex ( FLEX +1.50% ) 可能是这个列表中最实用的名字。
该公司生产复杂的电子系统，目前正在将制造专业知识应用于人工智能基础设施。其人工智能工厂参考设计将电源、高密度机架、网络和液体冷却结合到模块化系统中，旨在加速部署。 Flex 表示，该方法可以将部署时间缩短多达 30%。
它还在美国制造 Advanced Micro Devices 的本能人工智能系统，包括配备 8 个 AMD GPU、高带宽内存、高速互连以及由其 JetCool 业务提供的液体冷却硬件的完整平台。这让 Flex 处于一个有趣的位置。它并不是试图发明下一个人工智能模型。它正在帮助将其他人的人工智能架构转变为可以交付给客户的物理系统。
纳斯达克股票代码：FLEX
我如何投资 1,000 美元
我不会将它们视为三个可互换的人工智能赌注。我会向 Astera Labs 投入大约 350 美元，向 Modine 投入 350 美元，向 Flex 投入 300 美元。
Astera 提供最高的半导体连接层曝光度。 Modine 让投资者押注人工智能不可避免的物理限制之一：热量。 Flex 提供了对扩建的制造和系统集成方面的了解。人工智能时代正在变得物理化。服务器、电力系统、冷却设备、网络和工厂花费了数十亿美元。投资者不必拥有设计最智能人工智能模型的公司才能从这笔支出中受益。