特斯拉（TSLA）看涨者丹·艾夫斯（Dan Ives）加倍强调特斯拉是一家人工智能公司，而不是一家汽车制造商。
这位现任约克维尔艾夫斯公司 (Yorkville Ives) 的长期 Wedbush 分析师在给客户的一份报告中重申了他对特斯拉的跑赢大盘评级和 500 美元的目标价，他认为自动驾驶、机器人出租车和 Optimus 人形机器人将日益成为推动该公司价值的主要因素。
艾夫斯写道：“我们认为特斯拉是在公开市场上拥有物理人工智能的最明确方式之一。”特斯拉股价周五上涨超过 2%。
（特斯拉）
在艾夫斯看来，特斯拉已经在同一个屋檐下构建了大多数人工智能和机器人技术仍在从合作伙伴那里组装的东西：由数百万辆汽车组成的车队，生成驾驶数据，从中学习的人工智能模型和内部芯片，以及制造产品的制造规模。
他表示：“投资者主要将其视为一家汽车制造商，对车队进行定价，而不是在其基础上构建的平台。”
艾夫斯将全自动驾驶 (FSD) 称为当今汽车业务与未来自动驾驶业务之间的桥梁。该订阅已经提高了每辆车的软件收入，北美新电动汽车销量的附加率超过 55%。
特斯拉的自动驾驶出租车服务目前在美国六个城市运营，付费里程接近 250 万英里，内华达州获得的 5,000 辆汽车的许可使其能够拥有更大的车队。 Cybercab 是一款没有方向盘或踏板的专用无人驾驶汽车，已开始生产并在奥斯汀搭载付费乘客。
艾夫斯表示，值得关注的数字是车队数量，“随着无人监管的车辆从数十辆增加到数千辆，自动驾驶从可选性转向收入。”
艾夫斯使用基于 2028 年收入预测的分部总和估值，这使得特斯拉的收入约为 12.2 倍，而同行中位数约为 5.3 倍。根据他的计算，如果特斯拉作为一家汽车公司估值，其现有业务的每股价值约为 165 美元。 Ives 将剩余的 335 美元分配给 Autonomy 和 Optimus。
这意味着他的特斯拉目标价格的大约三分之二集中于仍处于早期阶段的业务。 Ives 指出，在德克萨斯州，只有 45 辆 Cybercab 获得无人驾驶运营授权，特斯拉预计第一年在内华达州拥有约 2,500 辆汽车，仅为许可证允许数量的一半。特斯拉第二季度更新将 Cybertruck 和 Optimus 从 2026 年量产名单中删除。
监管机构是另一个可能阻碍增长的问题。 NHTSA 对 Cybercab 的自我认证发布了特别命令，特斯拉将于 9 月 30 日做出宣誓回应。目前尚未宣布任何决定，但不利的调查结果可能会限制 Cybercab 的运营范围。
与此同时，特斯拉正在加利福尼亚州和德克萨斯州建设专门的擎天柱生产能力，尽管艾夫斯指出，该机器人的商业部署时间表历来有所推迟。
艾夫斯写道：“这显然是一条坎坷的道路，但随着马斯克颠覆性技术愿景的实现，投资者需要看到转角的情况。”
Pras Subramanian 是雅虎财经的首席汽车记者。您可以在 X 和 Instagram 上关注他。
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