富有弹性的美国服务业活动和稳健的综合采购经理人指数数据让人们关注现金流，因为那些能够保持资金在业务中流动的公司往往比那些不能承受混合宏观信号的公司更好。当一些投资者关注整体增长故事时，现金产生能力强劲、交易价格低于估计公允价值的股票可能会被忽视。本文重点介绍了我们的现金流价值筛选器中的三个此类机会。
下面的三只股票只是一个起始样本。全屏显示了另外 142 家公司，这些公司都有同样现金充裕的故事，但这里没有介绍。
直接进入基于现金流的低估股票筛选器，以识别、分析和优先考虑最适合您自己的投资组合规则的现金流机会。
概述：Broadcom 是一家大型数字基础设施公司，设计用于网络、无线、数据中心和宽带的半导体芯片，还通过 VMware 以及企业安全和管理工具运营规模庞大的基础设施软件业务，这些工具可产生经常性、高利润的订阅并支持现金流。
市值：1,699.2 美元b
关注博通人工智能芯片的投资者可能会错过更大的故事。基于 VMware 的基础设施软件部门是一个经常性现金流引擎，支持高利润率和 SWS DCF 估值折扣。半导体方面将软件堆栈与 AI 数据中心、私有云以及 Anthropic 和 OpenAI 等客户的定制芯片联系起来。预计两位数的盈利和收入增长、非常高的预期股本回报率以及丰富的董事会和管理经验都表明强劲的现金生成能力可以支持债务和持续投资。主要风险是严重依赖持续的人工智能和超大规模支出，这使得内幕交易和杠杆资产负债表需要密切关注。
博通的人工智能故事可能会成为头条新闻，但数据中心中反复出现的 VMware 现金引擎和芯片足迹可能是真正的驱动力。更全面地了解 4 个关键奖励和 1 个重要警告标志的权衡
现在服务（现在）
概述：ServiceNow 运行一个云平台，帮助大型组织将复杂的 IT、HR、客户服务和其他业务流程转变为数字工作流程。 IT 服务管理、IT 运营管理、平台、App Engine 和自动化引擎订阅构成了核心的经常性、高利润现金流引擎，将其直接链接到这个以现金流为中心的筛选器。
运营：ServiceNow 从互联网软件和服务中产生了约 14.7 亿美元的收入，其中美国贡献了约 8.8 亿美元，其余来自亚太地区、欧洲、中东和非洲以及其他北美市场。
市值：US$150.5b
只将 ServiceNow 视为 IT 帮助台工具的投资者可能会忽视一家致力于成为企业人工智能执行层的公司的吸引力。每年超过 1000 亿个工作流程和超过 29b 美元的合同未来收入提供了订阅现金流的可见性。核心平台、App Engine 和 Automation Engine 产品有助于将 AI 洞察转化为受监管的行动，这是这种基于 DCF 的筛选器关注的经常性、高利润现金生成类型。与此同时，溢价的市盈率、较低的利润率和相对较低的股本回报率使估值和执行风险牢牢地摆在桌面上。优质现金流、人工智能相关增长机会和实际风险的结合使得 ServiceNow 成为一些关注现金流的投资者可能会选择更仔细研究的股票。
ServiceNow 将数十亿工作流程转变为人工智能执行层的努力不容忽视。要了解这一雄心壮志与订阅现金流、溢价市盈率和执行风险的关系，请查看分析师对 ServiceNow 的预测
火箭实验室（RKLB）
概述：Rocket Lab 是一家航天公司，将小型火箭发射到轨道上，更重要的是，对于这个筛选器，设计和制造卫星、组件以及在轨和星座管理服务，旨在将航天经济转化为经常性现金流。该公司的目标是建立一种垂直整合的模式，将其电子火箭和未来的中子火箭与不断增长的空间系统业务联系起来，这样客户就可以将航天器和发射作为一项服务购买。
运营：火箭实验室从其空间系统部门产生约 5.44 亿美元，从发射服务产生约 2.25 亿美元，因此目前大部分收入来自航天器、组件和相关服务，而不是火箭发射。
市值：US$38.2b
火箭实验室吸引了注重现金流的投资者的兴趣，因为更高的利润潜力在于其空间系统部门，而不仅仅是在发射台上抢占头条的火箭。该股的交易价格远低于 SWS DCF 估计的公允价值，而预测表明收入和盈利将快速增长，但该公司仍处于亏损状态并依赖外部融资，因此持续产生现金的途径很重要。中子、政府和国防合同以及垂直整合卫星平台的推动可能会将今天的积压变成更持久的现金流。与此同时，Neutron 的延迟、内幕抛售和股权稀释意味着执行风险是真实存在的，这使得 Rocket Lab 成为一只潜力巨大但对密切关注现金纪律的耐心投资者来说要求较高的股票。
Rocket Lab 现金充裕的 Space Systems 故事和 SWS DCF 估值折扣看起来像是耐心资本的发射台。要了解这种潜力与执行风险和资金需求的比较，请查看 Rocket Lab 的分析报告
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