苹果公司正寻求通过发行七期美元债券筹集至多 70 亿美元，随着主要科技公司在巨大的投资需求下增加借贷，苹果公司重返债务市场。
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据彭博社报道，这家 iPhone 制造商的发行预计将于 11 月 5 日星期三定价，同时该公司将销售固定利率和浮动利率票据。
拟议的交易包括将于2028年和2029年到期的浮动利率票据，以及将于2028年、2029年、2031年、2033年和2036年到期的固定利率证券。
固定利率部分的初始价格指导范围为两年期债券较可比美国国债高出 45 个基点，到 10 年期债券较可比美国国债高出 80 个基点不等。浮动利率部分的营销价差相当于 SOFR。
美国银行、德意志银行、高盛和摩根大通负责管理此次交易。苹果公司的债务预期穆迪评级为 Aaa，标准普尔评级为 AA+。
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苹果表示，所得款项将用于一般公司用途，包括股票回购、股息支付、营运资金、资本支出、收购和债务偿还。
此次发行正值大型科技公司借债浪潮之际。微软上周发行了 250 亿美元的债券，而 Meta Platforms 周二发行了 5 部分美元债券，筹集了 150 亿美元。甲骨文还发行了 100 亿美元的债券，Alphabet 通过欧元计价的发行筹集了 60 亿欧元。
然而，苹果的借款来自于与许多超大规模同行不同的财务状况。 Bloomberg Intelligence 高级信用分析师 Robert Schiffman 表示，此次发行更多的是机会主义而非资金驱动，并指出苹果拥有约 1,370 亿美元现金，每年产生约 1,450 亿美元运营现金流。
苹果的债务约为 800 亿美元，人工智能基础设施支出相对较少，因此在内部满足其投资需求方面具有相当大的灵活性。彭博资讯认为，额外借款不太可能对苹果的 Aaa/AA+ 信用状况或借款利差产生重大影响，同时为该公司提供额外的灵活性来支持股票回购和股息。
这一区别凸显了大型科技公司的两个不同的融资优先事项：微软、Meta 和甲骨文等公司在巨大的人工智能基础设施承诺中大量借贷，而苹果可以在不面临相同规模投资要求的情况下进入债务市场。
苹果上一次债券发行是在 2025 年 5 月，发行金额为 45 亿美元。如果新发行的债券达到指定的最高 70 亿美元，即增加约 56%，那么这将是一笔规模更大的交易。
原创文章
苹果寻求通过七期债券发行筹集至多 70 亿美元
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