无论你爱他还是恨他，埃隆·马斯克都是当今世界上最有影响力的高管之一。毫不奇怪，他与 SpaceX (SPCX +6.14%) 的第一次财报电话会议是一场备受期待的活动。正如预期的那样，他做出了一些大胆的预测和承诺，但该公司的财报电话会议上也有一些明显的非 SpaceX 赢家。
第一个大赢家是Nvidia (NVDA -0.10%)。就在发布收益报告之前，SpaceX 宣布将与 Nvidia 合作为其 Starmind AI 卫星设计计算有效载荷。这将是 SpaceX 对其规划的太空数据中心雄心壮志进行的首次重大测试，它将使用 Nvidia 的图形处理单元 (GPU) 和中央处理单元 (CPU)。
埃隆·马斯克。图片来源：盖蒂图片社。
该卫星的原型机计划于明年初交付，并计划在 2027 年晚些时候进行批量生产。同时，马斯克表示，该卫星基本上将是经过优化的 Vera Rubin NVL72 计算机，并计划在轨道和地面上使用它。
但更重要的是，马斯克在 SpaceX 的电话会议上宣布，该公司今后将专门使用 Nvidia 的芯片。他说Vera Rubin是最好的架构，Nvidia拥有最好的AI计算机。
虽然 SpaceX 在人工智能基础设施资本支出 (capex) 上的支出尚未与亚马逊、Alphabet、微软、Meta Platforms 和甲骨文这五家大型超大规模企业相同，但在未来几年内可能会达到这一水平。毕竟，第二季度仅在人工智能资本支出上花费的 158 亿美元（总计 184 亿美元）并不是小钱。
总体而言，SpaceX 的消息对 Nvidia 来说是一个很好的积极因素，而且该股的预期市盈率 (P/E) 仅为 2028 财年分析师预期的 17 倍，这也是购买这家人工智能股票领先者的另一个理由。
记忆制造者
在电话会议上讨论记忆时，马斯克给出了一个简短而简单的理由，解释为什么这些股票前面可能有很长的增长跑道。 SpaceX 首席执行官表示：
然后看看逻辑和记忆的产生速度。这里必须始终考虑一个限制因素。目前的限制因素是内存。内存产量每年增长约 20%。通常来说，对于任何大型、成熟的行业来说，这都将是非常快和惊人的。但问问自己：需求是否以每年 20% 的速度增长？不，需求每年增加 200%，甚至更高。因此，如果需求增长速度远远快于供给增长速度，那么《经济学 101》就会建议价格上涨；它并没有减少。
简而言之，DRAM 目前的供应非常紧张，考虑到供需关系的变化，这种情况只会变得更糟，价格将继续上涨。这对内存制造商来说是个好消息，尤其是 SK 海力士 (SKHY -4.97%) 和美光 (MU -1.31%)，它们与三星集团一起在 DRAM（动态随机存取存储器）领域形成寡头垄断。
纳斯达克股票代码：SKHY
SK海力士是最大的直接受益者。对高带宽内存 (HBM) 的需求是 DRAM 需求的主要驱动力，高带宽内存 (HBM) 与 GPU 捆绑在一起以减少延迟。与此同时，SK 海力士是 Nvidia 的主要 HBM 供应商，占有超过 50% 的市场份额。它还刚刚签署了一项价值 5000 亿美元的多年期协议，专门为 Nvidia 的 Vera Rubin 架构供应和共同开发下一代内存。由于其股票交易的预期市盈率约为 5 倍，这个记忆周期持续的时间越长，其股票看起来就越便宜。
与此同时，美光科技或许是最大的间接受益者。由于三大DRAM厂商都专注于HBM，普通DRAM和NAND（闪存）的价格实际上比HBM价格上涨得更快。因此，HBM 的落后实际上使该公司受益，而当前的市场状况可能意味着这种情况将持续下去。由于与 SK 海力士的估值相似，该存储超级周期持续的时间越长，该股看起来就越有吸引力。