Nebius ( NBIS -13.29% ) 已成为顶级 neocloud 股票。今年迄今为止，其股价已上涨一倍多，总市值超过 CoreWeave (CRWV -5.07%)。
虽然 Nebius 很早就通过利润丰厚的长期交易实现了收入增长，但仍有许多被忽视的股票准备追随 Nebius 的脚步。这三只股票值得考虑。
网表
Netlist ( NLST -5.75% ) 不是新云，但它拥有庞大的知识产权组合，这对于人工智能基础设施的建设至关重要。多家科技巨头在未经许可的情况下使用了 Netlist 的专利知识产权，从而为未来通过许可或诉讼获得版税创造了潜力。
场外交易：NLST
SK Hynix ( SKHY -4.97% ) 早在 2021 年，即存储芯片需求激增之前就同意了一项为期五年的协议。该交易可能会续签，但更大的消息是 Netlist 一直针对三星 ( SSNLF +0.00% ) 和美光 ( MU -1.31% ) 等行业领导者进行专利侵权。
Netlist 一直在取得扎实的法律进展，但本周出现了重大突破，Netlist 透露了与三星的五年协议。其中包括 2.39 亿美元的预付费用，以及未来五年高达 3290 万美元的季度许可费。 Netlist 的市值只有 14 亿美元，而三星作为交易的一部分购买了 1000 万股。
美光科技可能很快就会达成类似的协议，该公司目前因侵犯 Netlist 的专利而面临 4.45 亿美元的赔偿。美光科技仍在法庭上进行斗争，但与三星的交易使这场斗争平息了很多。
Netlist 也拥有自己的内存产品，该产品为第二季度的收入贡献了 1.098 亿美元。同比增长 163%。它表明 Netlist 不仅仅是一张合法的彩票，并且具有可以推动势头的真正基本面（不包括许可费）。
密码数字
Cipher Digital（CIFR -2.67%）从技术上讲并不是neocloud，但它是Nebius的紧密竞争对手。虽然 Nebius 提供了超大规模企业所需的一切，但 Cipher Digital 只构建人工智能数据中心并提供电力。
客户必须携带自己的芯片到设施。如果他们能做到这一点，那么他们和 Cipher Digital 之间就是很好的匹配。
由于 Cipher Digital 无需投资人工智能芯片或软件堆栈，因此建立这种托管模型要便宜得多。这意味着 Cipher Digital 不必为每个项目筹集与 Nebius 一样多的资金，但每笔交易的年度经常性收入将较低。
Cipher Digital 对于想要使用自己的定制芯片而不是完全依赖 Nvidia (NVDA -0.10%) 芯片的客户来说是最佳选择。 Cipher Digital 即将取得成果，该公司在第二季度业务更新中宣布，其 300 兆瓦的 Black Pearl 站点正在向亚马逊 (AMZN -0.14%) 提供部分数据中心容量。 Cipher Digital 本月开始收取租金，这为有意义的收入加速打开了大门。
Cipher Digital 还获得了德克萨斯州圣安东尼奥附近 900 兆瓦站点的选择权，这表明它正在迅速扩大其千兆瓦管道。一旦 Cipher Digital 建造了设施，更多的千兆瓦将直接转化为更高的年度经常性收入。
小屋 8
Hut 8 (HUT -2.27%) 是一个提供 Neocloud 和托管数据中心的混合体。它与 Cipher Digital 和 Nebius 一样顺风顺水，同时为超大规模租户提供了更大的灵活性。
该公司已获得 949 兆瓦的合同 IT 容量，一旦站点竣工，将产生 17.5 亿美元的净运营收入。基本合同价值约为266亿美元。
其 Beacon Point 站点已根据两项 352 兆瓦 IT 租赁完全商业化，这表明 Hut 8 在开放其站点后即可产生收入。这种需求为 Hut 8 提供了基准营业收入，并且它可以为未来的租赁争取更高的价格。投资者已经注意到了这个机会，今年迄今股价上涨了约 80%，但人工智能计算需求持续增长的事实意味着更多收益可能即将到来。