MongoDB (MDB) 股价较 8 月底高点下跌 26%。过去一个月，该指数下跌了 24%，而标准普尔 500 指数仅下跌 0.5%。当一只股票下跌得如此之快时，许多投资者都想在价格较低时买入。但只有当业务本身仍然健康时，你才能从较低的价格中获益。那么这是一个以更便宜的价格购买 MongoDB 的机会，还是对业务的警告？
MongoDB 的下跌主要是由于领导层变动
MongoDB的下跌主要是因为其CEO的离职。 9 月 28 日，该公司表示其首席执行官已辞职，加入 Meta Platforms。当天上午，MongoDB 股价下跌超过 18%。
2027 财年第二季度收入为 7.72 亿美元，同比增长 30%。管理层表示，该季度的业绩超出了所有指导范围。 9 月 1 日发布该报告后，该股仍下跌。MarketWatch 表示，投资者可能对云数据库 Atlas 第 5 季度以同样的速度增长感到失望。
MongoDB 任命了一位临时首席执行官，他接管了一家刚刚超出其预期的业务。 MongoDB 股票之前曾出现过较大跌幅，随后的跌幅是一个有用的指南。
MongoDB 股票过去的下跌是否得到了回报？
大部分是肯定的，尽管买家首先承受了进一步的损失。这里的下跌是指30个交易日内下跌30%或以上。自 2017 年以来，MongoDB 股价已出现七次下跌。
一年后，六名年龄足以判断的人中，有五人的成绩更高。那一年的平均涨幅为 45%。第七次是从 2026 年 3 月开始的，目前还无法判断。今天 26% 的跌幅比那些跌幅要小，因此它们显示的是此类跌幅的情况，而不是这次跌幅的后果。
收集这些成果需要耐心。在六次较早的下跌中，下跌后进一步下跌的中位数为 28%。 7 次下跌中有 3 次随后进一步下跌 20% 或更多。
一年内最好的涨幅中位数为 95%。达到这一目标平均需要 270 天，即大约 9 个月。
这些结果来自过去几年，因此 MongoDB 今天的业务同样重要。
您现在为 MongoDB 业务支付了什么费用？
对于仍在快速增长的企业，您为每一美元的销售额支付的费用都高于市场价格。过去 12 个月的收入同比增长 26%。
MongoDB 还将其销售额转化为现金。过去 12 个月，运营现金流（即日常业务带来的现金）占收入的 24%。 MongoDB 仍然显示出较小的运营亏损，相当于收入的 0.5%。三年前，这一损失占收入的 18.4%，此后每年都在缩小。
MongoDB 股票的交易价格是其年销售额的 9.7 倍，而标准普尔 500 指数的交易价格是 3.1 倍。因此，即使在下跌之后，您为每一美元的销售额支付的费用约为市场价格的三倍。
主要的新风险是领导力，因为下一份报告将是首席执行官离开后的第一份报告。 9月，管理层将2027财年收入预测上调至29.9亿美元至30.3亿美元。该公司预计 2027 年第三季度营收为 7.56 亿美元至 7.61 亿美元，同比增长 20% 至 21%。 2027 年第三季度财报预计将于 2026 年 11 月 30 日左右发布。
如果你现在购买 MongoDB，你就可以确信它会通过高层的变动而不断增长。在经历了过去的下跌之后，耐心的买家大多都得到了回报，但前提是进一步的损失。如果第三财季收入达到或高于管理层的指导，收入将在领导层变更期间保持在计划范围内。如果收入低于预期，该业务的增长速度将比其自己的预测慢。然后，您将为每一美元的销售额支付大约三倍于市场价格的价格。
如何应对MDB？
在决定使用 MDB 之前，请考虑更好的选择。自成立以来，Trefis High Quality (HQ) 投资组合已经超越了结合三大指数（S&P 500、S&P Mid-cap 和 Russell 2000）的基准。而且它没有承担散户选股带来的集中风险。
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