周五，特斯拉 (TSLA -5.92% ) 股价下跌 5.92%，此前该公司仅限受邀者参加的 Cybercab 发布会让投资者感到失望，联邦安全监管机构对新型机器人出租车展开了审计质询。 Cathie Wood 的 ARK Innovation ETF ( ARKK -1.06% ) 同日下跌 1.06%。
这两项举措之间的联系比看上去更加紧密。不仅特斯拉是该基金最大的仓位，而且第二大仓位的 SpaceX (SPCX -1.20%) 也是由同一位首席执行官负责。 SpaceX 周五也下跌 1.2%。
埃隆·马斯克 (Elon Musk) 的两家公司合计约占该基金 47 股的 16%。
两只股票，一位首席执行官
ARK 每天都会公布该基金的持股情况，日期为 9 月 4 日星期五的文件显示了 ARK Innovation ETF 有多么头重脚轻。特斯拉占资产的 9.62%，SpaceX 占资产的 6.28%，合计约 16%。稳定币发行商 Circle Internet Group 以 6.06% 的份额排名第三，仅次于 SpaceX。前10名头寸约占该基金66亿美元资产的一半。
当然，该基金一般都集中在高层，而不仅仅是马斯克的公司。不过，马斯克的搭档却有所不同。由同一个人管理的两个职位可能会因同一新闻而变动，并且同时拥有这两个职位并不会像拥有两家不相关的公司那样分散风险。
缩小范围，注意力最近也没有明显的优势。该基金在过去一年中上涨了约 15%，其中标准普尔 500 指数 (^GSPC -0.38%) 上涨了约 19%。
NYSEMKT：表
周五有多少时间来自特斯拉？
周四应该是特斯拉的一个里程碑。该公司将其两座 Cybercab 机器人出租车在德克萨斯州奥斯汀投入使用。
但发布会仅限受邀者参加，没有直播，首席执行官埃隆·马斯克也没有出现。该活动还没有提供有关定价、生产节奏或部署计划的详细信息。
监管机构也在同一天采取了行动。美国国家公路交通安全管理局对特斯拉 Cybercab（没有方向盘或踏板的车辆）的自我认证是否符合联邦安全标准展开了审计质询。
周四，特斯拉股价在活动开始前上涨了 5.4%。截至周五收盘，该股下跌 5.92%，至 354 美元左右，较 52 周高点低约 29%。
纳斯达克：特斯拉
对于 ARK Innovation 来说，效果主要是重量问题。占资产 9.62% 且下跌 5.92% 的头寸本身就使基金损失了约 0.6 个百分点。该基金周五下跌1.06%。也就是说，当天跌幅的一半以上来自于一只股票。
而且这只股票并不便宜。特斯拉的交易价格约为明年预期收益的 155 倍，我认为这个价格是假设 Cybercab 等产品快速、平稳地增长的情况下得出的。
SpaceX 更贵
该基金的另一个马斯克职位是一家上市公司还不到三个月。卫星互联网和火箭公司 SpaceX 于 6 月 12 日以每股 135 美元的价格上市，这是有记录以来规模最大的首次公开募股。
公平地说，该业务的增长令人印象深刻。第二季度收入为 78 亿美元，较去年同期的 41 亿美元增长 92%。围绕 Starlink 卫星互联网服务建立的连接部门产生了 43 亿美元的收入，超过了该公司其他两个部门的总和。而且增长正在加速：第一季度收入同比增长约 15%，第二季度大幅增长。
不过，该公司还没有接近盈利。 SpaceX 第二季度亏损 5.41 亿美元，较上年同期亏损 10 亿美元有所改善。但在 2026 年前六个月，其净亏损从 15 亿美元扩大至 48 亿美元。
纳斯达克股票代码：SPCX
截至撰写本文时，该股交易价格约为 148 美元，略高于发行价。这使得 SpaceX 的市值接近 2 万亿美元，约为销售额的 64 倍，以第二季度的速度衡量全年收入。
最终，一只持有 47 种股票的基金听起来是多元化的，在大多数方面，这只基金确实如此。在最顶层，事实并非如此。大约 16% 的基金投资于一位首席执行官的两家公司，而这两家公司都可以说是市场上最昂贵的股票之一。
对于持有 ARK Innovation 作为对创新分散押注的投资者来说，顶部的配对可能比该基金 47 只股票所暗示的更值得关注。