要点
近年来，由于人工智能 (AI) 的兴起和快速采用，半导体行业得到了迅猛发展，这并不奇怪，因为芯片对于在数据中心、智能手机、计算机、车辆、机器人和工厂中运行人工智能应用程序至关重要。
Nvidia ( NVDA -5.87% ) 和台积电 ( TSM -7.54% ) 是半导体领域最重要的两家公司，这解释了为什么它们是人工智能推动的半导体繁荣的最大受益者之一。让我们看看为什么这些半导体股票将继续利用人工智能芯片市场的增长，以及从长远来看哪一只更适合购买。
英伟达在图形处理单元（GPU）领域的主导地位使其能够快速利用人工智能芯片蓬勃发展的需求，这些芯片在人工智能推出的初始阶段主要用于训练大型语言模型（LLM）。流行的人工智能模型，如 ChatGPT、Grok、Qwen 等，都是使用 Nvidia 的芯片进行训练的。
NVDA-- 英伟达
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 5 日上午 10:09（美国东部时间）
这家芯片巨头现在也在推理领域占据主导地位，市场份额超过 70%。这对于 Nvidia 投资者来说是个好消息，因为人工智能计算现在正在从训练转向推理。事实上，据 Futurum Group 称，到 2026 年，推理预计将产生比训练导向的工作负载更多的收入。
与此同时，新的人工智能利基市场的出现将扩大英伟达的潜在市场。例如，从长远来看，物理人工智能预计将大幅增长。物理人工智能是指将人工智能集成到可以部署在现实世界中的物体中，例如人形机器人、自动驾驶车辆、无人机和工厂机器人。 Mordor Intelligence 预测，到 2031 年，物理人工智能市场的年增长率可能达到 37%。
人工智能在数据中心之外的扩张应该会确保英伟达持续健康增长。毫不奇怪，分析师预计 Nvidia 的盈利将在短短两个财年内翻一番以上，而长期每股收益 (EPS) 增长预期为 50%（根据 YCharts），这表明该公司可以长期维持其增长势头。
数据来自 YCharts
与此同时，台积电作为英伟达的代工合作伙伴，一直在搭英伟达的顺风车。 Nvidia 是一家无晶圆厂芯片制造商，利用台积电的半导体制造和封装服务将其芯片设计转化为物理形式。然而，台积电的好处在于它为多个客户制造芯片，包括苹果、索尼、联发科、博通、Marvell 等。
台积电广泛的客户群使其能够服务多个以人工智能为重点的终端市场，包括智能手机、个人电脑、机器人和数据中心。因此，台积电似乎更有能力利用半导体行业的长期增长，而半导体行业的长期增长将主要由人工智能推动。行业协会SEMI预计，2026年前8个月全球半导体行业收入将达到1万亿美元。
麦肯锡预计该行业到 2030 年将产生 2.3 万亿美元的收入。根据 Counterpoint Research 的数据，台积电是全球领先的第三方芯片制造商，拥有 73% 的市场份额，这使其成为进入这一利润丰厚领域的最佳方式之一。此外，台积电的主导份额解释了为什么它是价格制定者，这意味着其提价很可能会被包括英伟达在内的客户接受。
台湾财经报纸《商报》最近的一篇报道指出，台积电可能将先进芯片封装的价格提高最多 20%。因此，继今年令人印象深刻的跳跃之后，看到台积电的利润率在未来走高，我不会感到惊讶。
判决结果
英伟达和台积电都可以实现强劲的长期增长。事实上，如下图所示，两家公司预期实现的潜在长期每股收益增长没有太大差异。
这就是为什么我们将研究他们的估值，以确定您现在应该考虑购买哪只人工智能股票。
因此，台积电和英伟达在估值方面也非常匹配。此外，我们还看到，从长远来看，两家公司预计将实现几乎相同的盈利增长。因此，投资者可以考虑购买这些半导体股票，以利用人工智能基础设施的繁荣。两家公司在各自的芯片设计和制造领域占据主导地位，这就是为什么从长远来看它们可能会以稳健的速度增长。
此外，台积电和英伟达尽管增长率良好，但估值仍具有吸引力。相比之下，以科技股为主的纳斯达克综合指数的市盈率为 40。因此，投资者在这些半导体股票上获得了丰厚的回报，并且出于本文讨论的原因，购买其中任何一支股票都可能是有利可图的长期举措。