英特尔(INTC +2.61%)最近遭遇不顺，股价自7月初以来下跌了19%。最近，投资银行 Piper Sandler 将其评级为“中性”后，该股再次遭受打击。
分析师戴维·奥康纳 (David O'Connor) 认为，过去一年英特尔股票令人难以置信的上涨可能会限制更多上涨空间，这解释了 110 美元的目标价。这表明仅比当前水平增加 7%。然而，我们将更仔细地审视英特尔在本世纪末的前景，并评估这家半导体巨头是否能够在长期内带来更大的收益。
服务器CPU需求改善致使英特尔增速加快
尽管对英特尔股票持中立态度，但 Piper Sandler 认为，到 2030 年，该公司的年收入增长可以保持在十几岁左右。这将比去年英特尔的营收持平于 529 亿美元，这是一个不错的进步。
英特尔的营收加速将受到服务器 CPU（中央处理单元）需求增长的推动。这些芯片被部署在人工智能数据中心，以运行推理和代理人工智能工作负载。英特尔的竞争对手 Advanced Micro Devices 估计，用于促进代理人工智能工作负载的服务器 CPU 与图形处理单元 (GPU) 的比例正在接近 1:1。与运行聊天机器人的 AI 数据中心中 1:4 或 1:8 的 CPU 与 GPU 比例相比，这是一个很大的转变。
人工智能工作负载向推理和代理人工智能的结构性转变正在推动 CPU 需求，并导致供应短缺，从而推高价格。据一项估计，英特尔的服务器 CPU 订单积压已超过六个月。这解释了为什么服务器CPU价格上涨了10%到35%。
据 DigiTimes 报道，毫不奇怪，英特尔计划下个月将服务器 CPU 价格提高 10%。强劲的需求和定价趋势可能会持续到本世纪末。美国银行预计，2025 年至 2030 年间，服务器 CPU 总可寻址市场 (TAM) 将增长近 5 倍，到本十年末将达到 1700 亿美元以上。
因此，英特尔确实可以在未来五年保持强劲增长。市场普遍预测，英特尔的收入到 2026 年将增长 19%，达到 630 亿美元，随后在 2027 年和 2028 年将出现强劲增长。
数据来自YCharts
到 2030 年，英特尔增长的加速可能会导致该股大幅上涨。
投资者可以预期该股将大幅上涨
上图显示，与明年的预计增幅相比，英特尔2028年的收入增长率将有所改善。假设它在 2029 年和 2030 年的年收入增长甚至可达 10%，那么到 2030 年其营收可能会跃升至近 1000 亿美元。
如果这只半导体股票当时的交易价格是销售额的 9 倍，按照目前的市销率，其市值将跃升至 9000 亿美元。这比英特尔当前的市值高出 65%。因此，到 2030 年，投资期限较长的投资者可以从英特尔的大幅上涨中受益，这就是为什么在近期股价下跌后买入该股可能是个好主意。