纳斯达克综合指数 (^IXIC -0.21%) 10 月 22 日下跌 2.6%，收于 26,008.86 点，创下自 6 月 5 日下跌 4.2% 以来的最大跌幅。
以下是纳斯达克指数出现调整的水平、为什么调整会更频繁地发生，以及如何为波动做好准备。
纳斯达克修正区间低于 24,950
回调的定义是从高点下跌至少 10%，熊市是指从高点下跌至少 20% 的长期时期。
根据 10 月 22 日收盘价，纳斯达克指数需要再下跌 4.1% 才能回调。如果发生这种情况，这将是今年的第三次调整。尽管最后两次修正很简短。
纳斯达克综合指数
从历史上看，股市调整每隔一到两年就会发生一次。最近，它们发生的速度和频率不断增加。然而，恢复也很快。
^IXIC 数据由 YCharts 提供
正如您在图表中看到的那样，纳斯达克指数在过去十年中大多数超过 10% 的跌幅在几个月内就完全恢复了。事实上，该时期唯一一次长期低迷是在 2022 年初至 2024 年初。
尽管存在如此多的波动，纳斯达克指数在过去五年中仍然产生了 83.5% 的总回报率。所以承受回调最简单的方法就是持有优质公司、指数基金、交易所交易基金。也就是说，我预计未来几年波动的市场行为将持续甚至恶化。
预计会有更多波动
美国股市变得更容易出现像电梯一样急剧下跌和像橡皮筋一样迅速反弹的反弹。投资者预计这种情况将持续下去有两个主要原因。
1. 可访问且可操作的信息
信息像野火一样传播。从机构高频和算法交易到人工智能 (AI) 驱动的交易，再到 Robinhood 等移动应用程序上的自由交易，采取行动的能力从未如此简单。
信息传播的速度会产生下意识的反应，这使得投资者过滤噪音并立足基本面变得比以往任何时候都更加重要。
2、指标集中度
第二个因素是美国主要股市指数包括多家极具影响力的大盘公司，其中许多公司与人工智能直接相关。全球 20 家最有价值的公司中有 16 家位于美国。科技股（甚至不包括 Alphabet、Meta Platforms、亚马逊或特斯拉）占标准普尔 500 指数的 39.7% (^GSPC -0.52%)。英伟达、苹果、Alphabet、微软、亚马逊、Meta Platforms、博通、特斯拉、礼来和美光科技占据了标准普尔 500 指数的 39.5%。以下是这 10 只股票在 10 月 22 日抛售中的表现。
YCharts 提供的 LLY 数据
除礼来公司和苹果公司在盘中上涨外，标准普尔 500 指数中其他八只最大的成长股 10 月 22 日的跌幅均超过标准普尔 500 指数，凸显了抛售期间集中风险如何放大。
投资你最好的想法
周四的抛售提醒人们，如果情绪或叙述发生变化，更广泛的指数可能会迅速下跌。对于长期投资者来说，教训不是从科技等以增长为重点的行业转向防御性行业，而是将其投资组合与来自各个行业的高信念公司结合起来。这样，您就可以保持独立思考，而不是让市场先生在某一天报价过度影响您的决策。
现在是进行投资组合审查并确保您的持股符合您的风险承受能力的好时机。如果您最大的头寸都高度相关或具有重叠的主题，那么您的投资组合可能比您希望的更容易突然下跌和暴涨。