Okta (OKTA) 股票在过去六个月中回报率为 225%，远远超过标准普尔 500 指数 14.4% 的回报率。持有这些股票的投资者正坐拥巨大收益，引发了是否持有或获利了结的问题。该公司向 20,000 多名客户销售身份软件，最近的买家可能会押注其为人工智能代理设计的新产品。那么，您现在为 Okta 赚的每一美元支付多少钱？
Okta 的微薄利润有助于解释其 137 倍市盈率
投资者目前支付的金额是 Okta 过去 12 个月市盈率的 136.7 倍，而标准普尔 500 指数的市盈率为 21.9 倍。这就是该公司的市盈率。实际上，Okta 赚取的每一美元的成本约为更广泛指数的一美元利润成本的六倍。
估值如此高的原因之一是 Okta 的利润率相对较低。过去 12 个月，该公司将销售额的 9.6% 保留为净利润，低于标准普尔 500 指数的 13.3%。如果 Okta 的利润增长快于其股价，这一倍数将会下降。
Okta 的增长速度超过了标准普尔 500 指数三年多时间
Okta 最近一个季度的收入同比增长 10.6%。过去三年，该公司的销售额平均每年增长 14.2%，轻松超过标准普尔 500 指数 5.9% 的增长率。虽然 Okta 在此期间的扩张速度快于大盘，但考虑到该股目前的价格，这一速度可能低于投资者的预期。
在 8 月份的 2027 财年第二季度电话会议上，管理层提高了预期，目前预计 2027 财年的收入增长为 10% 至 11%。该指引包括将更多专业服务工作转移给合作伙伴带来的大约 1 个百分点的阻力。管理层还称这一时期的预订量创下了第四季度以外的纪录。对于 2027 财年第三季度，该公司预计收入增长 10%。
Okta 的 AI Agent 产品还畅销吗？
Okta 的人工智能代理产品正在寻找买家，但数量尚未足以改变公司的财务业绩。 Okta for AI Agents 可保护客户部署的自动化代理。虽然这项技术可能正是该股票近期买家所付出的代价，但其直接的财务影响仍然不大。 Okta 在 2027 财年第二季度赢得了数十笔人工智能交易，其中几笔价值超过 100 万美元。然而，管理层在财报电话会议上指出，该产品仍然太小，无法显示在数字中。
管理层预计人工智能不会在 2027 财年发挥实质性作用。他们确实指出，如果当前趋势持续下去，2028 财年及以后的人工智能确实有可能出现。该公司拥有比一个季度前更多的人工智能交易渠道，但管理层警告称，他们尚无法判断这些交易的转化速度。然而，Okta 更广泛的新产品已经获得了关注。在 Okta Identity Governance 的带领下，这些产品约占 2027 财年第二季度预订量的 30%。
Okta 在 9 月份的 Oktane 会议上展示了更多 AI 代理安全功能。管理层表示，人工智能对 2027 财年的收入不会产生重大影响，因此 2027 财年第三季度报告更有可能通过预订和人工智能交易管道显示进展，而不是通过整体收入增长。
如何对 OKTA 采取行动？
现在您对 OKTA 有了更多的了解。这就是我们的目的：让您在投资之前了解情况。然而，押注单一股票有其自身的风险。
有一个更明智的选择。自成立以来，Trefis High Quality (HQ) 投资组合已经超越了结合三大指数（S&P 500、S&P Mid-cap 和 Russell 2000）的基准。而且它没有承担自行选股带来的集中风险。
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