2026 年 10 月 29 日，星期四 盘前期货正在回吐本交易周初期的部分涨幅，不过自最新通胀报告公布以来，涨幅已略有回升。道琼斯指数目前为 -71 点，纳斯达克指数为 -321 点（由于本周人工智能交易重新燃起兴趣，该指数涨幅最大），标准普尔 500 指数为 -18 点。此时只有小盘股 Russell 2000 指数为 +8 点。债券收益率和现货油价较前一天有所回落：10年期债券收益率+5.024%，2年期债券+4.704%，30年期债券+5.350%。这些仍然保持在较高水平——尤其是在长期来看，这会影响抵押贷款利率——但已脱离我们一个月前看到的多年高点。 WTI 现货油价维持在每桶 10 美元（/桶），全球布伦特原油现货价格维持在每桶+115 美元，与一天前的水平相同。第三季度国内生产总值 (GDP) 首次公布，通胀数据如下，结果超出预期：+3.4%（经过几次修正），高于预期的 +3.1% 和第二季度第三季度 GDP 的 +2.2%。换句话说，经济正在升温，或者至少处于早期阶段。
PCE通胀数据略低于预期
关于我们最新的通胀报告——9月份个人消费支出（PCE），它被认为是美联储首选的通胀指标——的好消息是，随着油价持续高企，我们并没有尖叫更高（伊朗战争现已进入第九个月）。总体PCE价格指数环比上涨0.5%，符合预期。与去年同期相比，这一数字为 +3.6%，比共识低 10 个基点 (bps)。核心个人消费支出（扣除波动性较大的食品和能源支出）符合预期，环比增长 0.3%，同比增长 3.1%，但均较一个月前高出 10 个基点。同样，这并没有描绘出可怕的情况，但它确实反映出通货膨胀水平不断上升。一年前，PCE 同比增长 2.8%，而前一年我们的通胀水平为 +2.3%，更接近美联储规定的 +2.0% 的通胀水平偏好。个人收入和消费者支出均略低于预期：分别为+0.2%和+0.5%。收入率与上月持平，而支出则从 8 月份的 +0.9% 下降。虽然这种紧缩开支可能是对支出增加的健康反应
本月，美国人的支出率仍高于收入率。这推高了信贷水平，并需要应对更高的利率。
每周申请失业救济人数依然惊人
（或者我应该说“恐怖”，因为距离万圣节还有两天？） 上周初请失业金人数达到+19.4 万，低于前一周略微向上修正的+19.5 万。自劳动节当周以来，新申请失业救济人数从未超过 20 万以上，只有每周新申请失业救济人数接近 30 万，分析师才会对劳动力市场的健康状况产生犹豫。拖欠一周的持续索赔再次下降至+170.1万——低于向上修正的+172.2万，并且是过去六周中我们处于三年多低点的第三周。正如我们过去所说，我们认为初请失业金人数并不能全面反映国内失业状况；除了退休的婴儿潮一代和富裕的 X 一代之外，许多人都将最新的解雇通知书视为进入乘车共享业务的动力。第三季度收益报告一览：LLY、CAT、MA 等 制药巨头礼来公司 (Eli Lilly) 今天早上第三季度的业绩超出预期，收益超出预期 39% 至每股 7.48 美元。由于 GLP-1 药物 Mounjaro 和 Zepbound 继续引领减肥市场，收入为 244 亿美元，比 Zacks 的共识高出 10.37%。股价早盘上涨+4%
交易量，今年迄今已超过 20%。有关 LLY 收益的更多信息，请点击此处。另一方面，卡特彼勒 CAT 的股价在第三季度的营收和利润均超出预期后，今天上午早盘交易中下跌近 -12%。然而，该公司并未提出指引，这表明该公司最近在人工智能基础设施建设方面的增长可能在未来几个季度放缓。有关 CAT 收益的更多信息，请点击此处。 Zacks 排名第二（买入）的万事达卡 MA 股票在今天盘前上涨超过 2%，该公司第三季度业绩增长 3.3%，达到每股 5.31 美元，收入为 98.1 亿美元，高于预期的 96.3 亿美元，同比增长 14%。目前，万事达卡的交易量和卡活动都很强劲。 Crocs CROX 在 2026 年继续保持出色的业绩，第三季度业绩比预期高出 +11.5%，每股收益达到 3.69 美元，收入为 10.4 亿美元，比预期高出 +3.74%。股价在盘前交易中上涨了 16%，使该公司今年迄今为止的涨幅增加了 40%。有关 CROX 收益的更多信息，请点击此处。
对今天的股市有何期待
今天上午的市场消息利好，因此我们将检查积极情绪是否会继续推动早盘的挫败。今天收盘后，我们将看到更多的头条收益报告出现——从亚马逊 AMZN 到星巴克 SBUX 到 Twilio TWLO。关于本文和/或作者的问题或评论？点击这里>>
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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