嘉信美国股息股票 ETF (SCHD +0.18%) 满足了投资者对股息 ETF 的所有要求。它筛选股息股票的高质量资产负债表、高于平均水平的收益率和股息增长历史。它是极少数在单一策略中考虑所有这三个因素的基金之一。

Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0.65%) 采用了更简单的方法。它的目标是连续10年以上年度股息增长的大盘股，同时避开收益最高的股票以帮助限制风险。

两者都是合理的长期策略，但它们肯定会产生具有不同风险状况和不同结果的不同投资组合。那么哪个是更好的选择呢？让我们深入了解一下。

Vanguard Dividend Appreciation ETF 凭借近期表现而获胜。其 13% 的 10 年平均年回报率略高于嘉信美国股息股票 ETF 12.7% 的平均回报率。如果您仅根据结果选择投资股息 ETF，那么 VIG 会脱颖而出。

投资者应该更仔细地关注的是为什么先锋股息增值 ETF 能够领先。这个问题的答案将有助于确定哪些顶级股息 ETF 更适合您。

两只股息 ETF 的构建方式截然不同

股息支付者通常被认为是更保守、更成熟的企业，更适合接近退休的人。他们中的很多人都是这样，但也有很多人不是。过去十年的新发展是，几家大型科技公司已经开始派发股息，这有可能向全新的投资者开放。

同样，股息 ETF 也不是万能的。他们的股票目标策略几乎完全解释了为什么有些人比其他人更激进，以及它如何影响回报。将嘉信美国股息股票 ETF 和先锋股息增值 ETF 放在一起，清楚地向我们展示了这两个投资组合的不同之处。

数据来源：基金情况说明书。

暂时忽略回报率和费用率，专注于持有的股票。 SCHD 拥有更具防御性的行业组合，这些行业在更严峻的市场环境中往往表现更好。甚至德州仪器和高通也不是市场目前关注的高增长科技公司。另一方面，VIG 将科技作为其最大的板块。排名前三的都是当今最受欢迎的科技巨头。这显然是两只基金中更注重增长的一只。

Vanguard Dividend Appreciation ETF 的业绩记录稍好一些，但这可能是因为它比其他股息 ETF 更容易受到科技股上涨的影响。相比之下，嘉信美国股息股票 ETF 在过去一年中的表现显着优于大盘，因为市场已大幅扩大到不仅仅限于科技股。

纽约证券交易所美国市场：VIG

两种策略仍然都有优点

我想指出的是，这两种策略并不一定比另一种更好。他们显然有不同的方式来瞄准股息股票，但这没关系。这只是意味着投资者需要了解他们真正想要什么。

Vanguard Dividend Appreciation ETF更多地具有“增长加收入”的特点。收益率是一个小得多的因素，低于平均水平 1.4% 的收益率就证明了这一点。但它比许多其他股息 ETF 具有更高的资本增长潜力。因此，它可能适合那些风险承受能力更强、有更多时间度过高峰和低谷的人。

纽约证券交易所中小板：SCHD

嘉信美国股息股票 ETF 更像是您对传统股息 ETF 的期望。它更具防御性，专注于成熟的优质股票。其 3.3% 的收益率意味着它更适合寻求收入者和/或希望减轻一些下行风险的人。

这两种策略在历史上都非常有效，但它们适合不同类型的投资者。这就是为什么投资者不应将收益率数字作为选择股息 ETF 的决定因素的一个重要原因。投资组合构成、风险水平和个人目标都更为重要。