经验丰富的市场参与者都知道，当一个人投资足够长的时间时，就会遇到各种周期，包括牛市和熊市，以及股票大幅波动的时期。
显然，长期牛市是大多数投资者的偏好，但熊市却是现实。平均而言，这些情况每 3.5 年出现一次，持续近 10 个月。许多投资者遇到的困难是把握市场周期的时机，这就是为什么拥有能够在不同市场“季节”中持久的策略总是好的原因。
这款先锋股息 ETF 具有全天候潜力。图片来源：盖蒂图片社。
一些交易所交易基金 (ETF) 实现了这一目标，包括著名的 Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0.35%)。让我们来看看为什么这只基金适合各种类型的长期投资者。
向 VIG 寻求收入和上升空间
对于股息类别中最大的 ETF Vanguard 基金，有几条重要的免责声明。首先，由于无收益和低收益成长型股票带动美国股市走高，股息支付者落后于大盘。其次，股息股票和 ETF 在熊市期间并不能提供充分的保护。
话虽如此，在截至 8 月 4 日的十年里，Vanguard ETF 的年化波动率和最大回撤幅度均低于标准普尔 500 指数。VIG ETF 还有另一个优点。它是同类产品中最持久的长期表现者之一。截至 7 月 31 日的 10 年里，只有四只国内股息 ETF 击败了该 Vanguard 基金。
对于不熟悉这只 ETF 的投资者来说，值得探索一下它是如何取得成功的。 Vanguard 基金跟踪标准普尔美国股息增长指数，该指数是股息连续增加至少 10 年的股票的集合。首先，该指数排除了收益最高的 25% 的股票，这意味着 Vanguard 基金并没有充斥着大量收益陷阱。
纽约证券交易所 : VIG
可以肯定的是，这些都是重要的事实，它们揭示了该 Vanguard ETF 在各种市场环境下的潜在稳健性的其他属性。从广义上讲，该 ETF 持有 322 只股息增长型股票，其波动性低于大盘。其次，从长远来看，假设 1970 年代或 2022 年式的价格上涨不会成为现实，股息增长可以击败通胀。
费用和灵活性有帮助
许多股息ETF，尤其是高收益品种的ETF，大量配置于防御性板块。当市场下跌时，这可能是有利的，也可能不是那么糟糕，但这种方法可能会让投资者在股市上涨时想要更多。此外，过于重视防御性行业可能会让投资者无法充分接触到新的派息增长来源。
这款 Vanguard ETF 更加灵活。例如，它将26.3%的权重投入到科技股。在过去的股息投资时代，股息 ETF 对科技股拥有如此大的权重是不可想象的，但时代在变化，这只 ETF 正在随着这些变化而滚动。也就是说，当科技股引领市场走高时，这只股息基金为投资者提供了参与这一趋势的部分机会。
低成本 ETF 的另一个永远不会过时的优点是。 Vanguard 基金无疑符合这一条件，因为其年费用率仅为 0.04%，即 10,000 美元股份的年费用率为 4 美元。这远低于 0.72% 的类别平均水平，这证实了该基金适合长期投资者。