CoreWeave ( CRWV +1.66% ) 是一只有趣的股票。它是市场上增长最快的股票之一，对其人工智能计算能力有着令人难以置信的需求。然而，它非常无利可图，尽管这是有充分理由的。
一些投资者可能会犹豫是否要向 CoreWeave 投资 500 美元，但如果他们这样做，到 2030 年它的价值会是多少？让我们看看该股的走势。
CoreWeave 正在利用一代人的投资机会
CoreWeave是一家新云计算提供商，这使得它成为一家专注于AI算力的云计算公司。云计算是一个相当成熟的行业，这使得投资者很容易知道一家完全成熟的公司是什么样子。最好的例子是亚马逊（AMZN -0.37%）网络服务（AWS）和Alphabet的谷歌云（GOOG -1.70%）（GOOGL -1.70%）。这两家公司在行业中占据主导地位，并产生大量收入和利润。
CoreWeave 还没有完全实现。虽然其收入基础开始增长，但距离盈利还很远。这是有充分理由的：现在有大量的市场份额需要占领。 AI 超大规模企业希望尽快获得尽可能多的计算能力，从 CoreWeave 等其他提供商那里租用计算能力是一个天才的想法。 CoreWeave 最大的客户之一 Meta Platforms (META +0.10%) 在第二季度告诉投资者，它可以以高于其支付价格的“高溢价”出租计算能力。因此，无论 CoreWeave 收取什么费用，与客户的需求相比，都不算高。
通过以较低的价格提供服务并迅速扩展以满足需求，从而尽早占领市场份额，CoreWeave 可以轻松地开始提高需要计算能力的专属客户的费率。这可能会推动它在未来实现盈利，从而使其成为一项引人注目的投资。
此外，CoreWeave 预计将在未来几年实现令人印象深刻的增长。 CoreWeave 的积压收入超过 1040 亿美元，其中约 40% 预计将在未来两年内确认，39% 将在两到四年内确认，另外 21% 将在四年多后确认。这是一个令人印象深刻的增长渠道，如果它能够在此基础上进行转换并捕获新业务，那么它可能会成为一家相当令人印象深刻的公司。但这有什么价值呢？
人工智能的发展势头强劲
有无数的预测表明人工智能的发展至少会持续到 2030 年，但理解 CoreWeave 的位置有点困难。没有人知道 2028 年或 2029 年它将带来什么样的增长，因此投资者需要做出有根据的猜测。
华尔街分析师预计 CoreWeave 的收入到 2027 年将增长 104%，达到 263 亿美元。如果从2028年到2030年，其收入能够以每年50%的速度增长，表明对AI算力的巨大需求，其收入将达到890亿美元。我不认为这是一个奇怪的预测，因为 Nvidia (NVDA +1.09%) 估计，到 2030 年，全球数据中心资本支出将达到 3 万亿至 4 万亿美元。到 2027 年，它估计五大超大规模企业将支出约 1.3 万亿美元。这是巨大的增长，CoreWeave 将成为因巨大的人工智能需求而扩大业务的公司之一。
如果 CoreWeave 能够实现 35% 的营业利润率（类似于 AWS 和谷歌云所取得的水平），并以 25 倍的营业收入进行交易，那么 CoreWeave 将成为一家价值 7770 亿美元的公司。考虑到 CoreWeave 如今是一家价值 470 亿美元的公司，这表明该公司的股价可能会上涨 15 倍以上，将 500 美元的投资变成超过 7,500 美元。
这可能会让 CoreWeave 听起来像是一项无需动脑筋的投资，事实也确实如此。但它要求公司实现较高的盈利率并持续快速增长。我认为随着对人工智能计算能力的巨大需求，它可以继续保持快速增长，但实现这种盈利水平并不容易。然而，我认为CoreWeave有足够的增长，即使它没有达到上面的预测，它仍然是一只跑赢市场的股票。