可以说，没有什么比向监管机构提交 13F 表格更让投资者兴奋的了。管理资产至少为 1 亿美元的机构投资者必须在季度结束后 45 个日历日内提交 13F，详细说明其第二季度的买卖活动。
在亿万富翁基金经理中，很少有 13F 比斯坦利·德鲁肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 的基金更受期待。杜肯家族办公室的亿万富翁老板拥有发现隐藏在众目睽睽之下的惊人交易的本领，并且拥有在正确时间出售的典范记录。第二季度，德鲁肯米勒将炙手可热的人工智能 (AI) 股票美光科技 (MU +2.77%) 抛售，并买入人工智能巨星 Alphabet (GOOGL -2.09%) (GOOG -2.18%)，该公司自 2004 年 8 月首次公开募股 (IPO) 以来已上涨 13,700%。
杜肯家族办公室的斯坦利·德鲁肯米勒是华尔街最受关注的亿万富翁基金经理之一。图片来源：盖蒂图片社。
亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒 (Stanley Druckenmiller) 解雇了美光科技
杜肯大学的亿万富翁投资者在第二季度非常忙碌，退出了近二十个持股并减少了另外 11 个持股。也许没有比内存和存储解决方案巨头美光科技 (Micron) 售出 23,400 股股票更引人注目的了。
获利了结可能是德鲁肯米勒退出的原因。杜肯大学投资组合中的平均证券持有时间仅为七个月，这表明其主要投资者在机会出现时并不害怕进行登记。 3 月 31 日至 6 月底，美光科技股价几乎翻了两番。
但获利了结可能还不是全部。
从历史上看，内存和存储解决方案提供商具有很强的周期性。事后看来，在美光这样的股票财务前景不佳时购买它们，对于耐心的投资者来说是卓有成效的。相反，当内存和存储股票的远期市盈率处于历史低位且拥有卓越的定价能力时，出售它们是明智之举。
美光可能需要一切与人工智能基础设施建设顺利进行，以维持其万亿美元的市值。
杜肯家族办公室老板涌入 Alphabet
另一方面，德鲁肯米勒在第二季度购买了四打新持仓，并增加了 16 个现有仓位。 6 月 30 日，单笔新股购买量没有超过 336,300 股 Alphabet A 类股 (GOOGL)，价值超过 1.2 亿美元。
尽管德鲁肯米勒在第一季度出售了 Alphabet 的所有股票，但他回购的数量几乎与第二季度出售的数量相同。一个催化剂可能是股市因伊朗战争而短暂的低迷，这在三月和四月提供了（事后看来）有吸引力的买入机会。
但更有可能的是，Alphabet 飙升的人工智能销售额迫使斯坦利·德鲁肯米勒按下了购买按钮。
谷歌云再次将其击败。他们现在的运行率约为 $99B，同比增长 82%。同比增长再次大幅跃升季度同比增长趋势低于 $GOOG pic.twitter.com/9pAJvuajmh
Alphabet 的 Google Cloud 是全球第三大云基础设施服务平台，在纳入生成式 AI 和大型语言模型功能之前，一直在 20% 左右的范围内稳步增长。自从将这些人工智能解决方案集成到其平台中以来，人工智能的销售额呈抛物线增长。谷歌云第二季度销售额较去年同期增长 82%。
杜肯大学的亿万富翁投资者可能也欣赏 Alphabet 的可持续护城河。虽然所有人的目光似乎都集中在谷歌云和人工智能基础设施建设上，但重要的是不要忽视谷歌的绝对主导地位，它占 7 月份互联网搜索流量的 91%。在谷歌和流媒体平台 YouTube（地球上访问量第二大的社交网站）之间，Alphabet 拥有顶级的广告定价能力，并且可以产生大量的运营现金流。