斯坦利·德鲁肯米勒长期以来一直被视为有史以来最好的投资者之一。
这位亿万富翁曾在传奇投资者乔治·索罗斯 (George Soros) 手下工作，还指导过当今的重要金融人物，例如美国财政部长斯科特·贝森特 (Scott Bessent) 和美联储主席凯文·沃什 (Kevin Warsh)。
他自己的基金杜肯资本 (Duquesne Capital) 从 1981 年到 2010 年从未出现过亏损，但平均年回报率却高达 30% 以上，令人瞠目结舌。目前，德鲁肯米勒通过价值 52 亿美元的杜肯家族办公室 (Duquesne Family Office) 管理他的个人财富，投资者可以在其中看到他每个季度买卖的资产。
第二季度，德鲁肯米勒出售了三只芯片股，并买入了两只专注于机器人技术的人工智能（AI）股票。
出售一家内存和一家CPU公司
德鲁肯米勒按季度进出股票的情况并不少见，尤其是在当今世界，估值可能在几周甚至几天内从低廉变为高度高估。
第二季度，杜肯家族办公室退出了中央处理器（CPU）公司英特尔（INTC +9.05%）和内存制造商美光科技（MU -1.61%）的持股，这两家公司都是今年最大的赢家之一。
数据来自 YCharts。
对于英特尔来说，这一切都与对 CPU 的需求有关，以支持代理人工智能，这些人工智能大多是能够完成类似人类任务的自主系统。 CPU 为手机和笔记本电脑等旧技术提供动力。
虽然图形处理单元 (GPU) 仍然处理为代理 AI 推理组件提供动力的大部分推理，但 CPU 现在被视为编排这些任务的最有效方式。英特尔现在也拥有自己的代工厂，计划为外部客户生产芯片。
随着内存需求的飙升，美光科技目前的市值已超过 1 万亿美元。 NAND 闪存和动态随机存取存储器 (DRAM) 等存储器在向 GPU 提供数据方面发挥着不同的作用。
随着 GPU 集群规模的扩大和更多数据中心的建成，对内存的需求预计将受到限制。虽然这两家公司在人工智能革命中仍然发挥着重要作用，但我猜德鲁肯米勒和他的团队认为，在每只股票强劲运行后，现在可能是获利了结的时候了。
即使你坚信人工智能的长期持久力，但这并不意味着在此过程中不会出现很大的波动。
两只股票被认为处于机器人技术的前沿
第二季度，杜肯家族办公室购买了名义价值接近 5300 万美元的特斯拉 (TSLA +3.98%) 的看涨期权。该基金还将亚马逊 ( AMZN -0.60% ) 的仓位增加了十倍，并购买了该公司的看涨期权。亚马逊现已成为投资组合中十大持股之一。
从某种意义上说，特斯拉已经开始部署机器人，其自动驾驶出租车车队已在第二季度末在七个城市进行了一定程度的运营。
纳斯达克：特斯拉
尽管目前该车队仍存在许多问题，例如它是否真正实现自动驾驶，或者可能需要多长时间才能为公司带来真正的收入贡献，但特斯拉被认为是该领域的领导者之一，并且还声称在制造机器人出租车方面具有成本优势。
该公司最近还开始生产人形擎天柱机器人，据称该机器人能够自主执行家务，为人们节省大量时间。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，他认为 Optimus 将成为该公司有史以来最大的产品。
亚马逊的业务有几个关键领域可以让机器人发挥作用。该公司已经开始将机器人集成到其仓库和履行流程中，预计未来几年将削减数十亿美元的费用。
亚马逊还正在将无人机送货纳入其庞大的电子商务业务的一部分，并通过今年早些时候收购 Fauna Robotics 进入人形机器人领域。
在这两只股票中，我仍然认为特斯拉的估值太高，但我认为亚马逊是真正能够从机器人技术中受益并为股东带来强劲长期回报的人工智能巨头之一。