Piper Sandler 的分析师开始关注几只人工智能 (AI) 半导体股票，预测英伟达 (NVDA -0.03%)、博通 (AVGO +0.32%)、Arm Holdings (ARM +4.17%)、Advanced Micro Devices (AMD +2.49%) 和 Marvell Technology (MRVL +4.03%) 的涨幅在 19% 至 37% 之间。所有五只股票均获得“增持”评级。

Piper Sandler 分析师 David O'Connor 和 Zackary Altman 认为，“人工智能迫切需要更多的计算能力”，并指出 Neocloud 公司对图形处理单元 (GPU) 使用的每小时定价不断上涨。他们指出，Nvidia 已有四年历史的 H100 GPU 的每小时定价已从 12 月份的 2.00 美元上涨到目前的 2.60 美元，上涨了 30%。与此同时，明年的人工智能芯片已基本售空，2028 年的订单已满。

Piper 分析师预计，到 2030 年，计算市场将增长五倍，达到 2.2 万亿美元。其中约 2 万亿美元将用于人工智能芯片，另外 2000 亿美元将用于中央处理单元 (CPU)。

我们来仔细看看这五只AI芯片股。

英伟达

Piper 认为 Nvidia 在该公司中拥有最大的上涨空间，对该股设定了 300 美元的目标价，截至 9 月 10 日收盘时，上涨幅度约为 37%。分析师称该公司是人工智能计算领域的领导者，拥有约 80% 的市场份额，同时指出，尽管该领域日益拥挤，但该公司仍继续领先于竞争对手。

纳斯达克股票代码：NVDA

我认为英伟达是一只值得买入的股票。该股目前估值颇具吸引力，2028 财年（截至 2028 年 1 月）预期市盈率是分析师预测的 14 倍，并且增长迅速。其 CUDA 软件平台为其在训练方面提供了宽广的护城河，而其对 Groq 的“收购”也使其成为推理领域的一家强大公司。

博通

Piper 将博通的股价目标定为 460 美元，较此目标价上涨约 27%。该公司指出，该公司占有推理 ASIC（专用集成电路）市场约 75% 的份额，目前需求正处于双倍供应的状态。它称其为该集团中最便宜的股票。

考虑到博通的估值（19 倍的 1 年预期市盈率）和未来非凡的收入增长，博通是我最喜欢的该领域股票之一。该公司既是定制芯片和网络领域的领导者，预计其人工智能收入在未来两年内将飙升 400%，到 2028 财年达到 2300 亿美元。在我看来，它太便宜了，而且增长速度太快，不容错过。

安谋控股

Arm 是 Piper 的另一个最爱，该公司将该股目标价定为 320 美元。这比当前价格高出 26%。分析师指出，该公司在CPU知识产权(IP)方面的重要地位及其首次制造物理芯片的举措是催化剂。

纳斯达克股票代码：ARM

Arm 正试图鱼与熊掌兼得，开始制造自己的服务器 CPU，同时也向 Nvidia、Alphabet 和 Amazon 等领先公司提供这些芯片的一些 IP。它的定位很好，但该股的预期市盈率为 114 倍，看起来价格昂贵。

超微半导体公司

Piper 将 AMD 的目标定为 600 美元，上涨空间约为 19%。奥康纳及其公司指出，代理人工智能是 AMD CPU 销售的一大推动力，同时相信它处于占据市场份额的有利地位。

AMD 是我最喜欢的人工智能半导体股票之一，因为它正乘着代理人工智能和推理的强大浪潮。它一直在服务器 CPU 领域从英特尔手中夺取份额，其 GPU 也非常适合推理。它已经有一些相当大的推理 GPU 交易，这些交易将在未来几年推动巨大的增长，而服务器 CPU 市场也将出现巨大的增长。

迈维尔科技

Piper 分析师将 Marvell 的目标价定为 270 美元，比 9 月 10 日收盘价高出约 19%。他们称其最近与 Alphabet 的交易具有变革性，并认为该公司将从定制芯片和光网络的趋势中受益。

纳斯达克股票代码：MRVL

我看好 Marvell 的机会，尤其是在光互连领域，但考虑到其一年远期市盈率为 34 倍，而且未来可能不再是亚马逊 AI 芯片的主要 IP 公司，我对该股持中立态度。