人工智能基础设施的快速扩张为提供开发人工智能模型所需的计算和网络系统的公司创造了巨大的机会。 Arista Networks, Inc. ANET 提供以太网交换机、路由平台和 EOS 软件，专为满足 AI 数据中心的高带宽、低延迟和流量管理要求而设计。 Celestica, Inc. CLS 专注于为人工智能基础设施提供设计、工程、制造和系统能力。根据 Precedence Research 的报告，人工智能基础设施市场在 2025 年价值 722 亿美元，预计到 2035 年将达到 5182.6 亿美元，市场复合年增长率为 21.82%。 Celestica 和 Arista 在更广泛的人工智能基础设施领域的不同领域开展业务。让我们更深入地分析哪家公司能够更好地利用这一新兴市场趋势。

Arista 的案例

人工智能工作负载对数据中心网络提出了更高的要求。随着集群变得越来越大，在加速器之间有效地移动数据变得越来越重要。这确保了整个系统资源的高效利用。因此，800G等更高速的以太网标准已成为下一代人工智能基础设施的关键组成部分。此外，增长机会不仅限于在单个人工智能集群中移动数据。由于电力和物理容量的限制，人工智能基础设施变得越来越分散。这对能够在分布式数据中心网络上移动大量数据的网络设备产生了强烈的需求。 Arista 凭借其全面的 AI 网络解决方案组合，正从这一趋势中受益。该公司已将其 Etherlink AI-fabric 客户群扩大到累计超过 100 个客户，而到 2024 年，客户数量仅为四到五个。该公司现在通过新兴的 1.6 太比特 AI 结构提供跨越传统以太网部署的交换平台，同时为下一代数据中心扩展液冷网络解决方案。 Arista 通过自动化、园区网络、路由和 AI 网络功能将其软件平台扩展到云数据中心之外。该公司的统一 EOS 架构支持跨客户端、园区、云和人工智能环境的可编程网络，同时支持高级路由、可观察性和操作自动化。为了解决电力、物理空间和计算相关的限制，客户希望在园区和数据中心之间分配人工智能工作负载。 Arista 7800 平台专为这些分布式环境而设计，支持跨位置的流量管理、路由、安全性和负载平衡。然而，Arista 面临着来自业界其他主要参与者的激烈竞争，例如思科系统公司、CSCO 和惠普企业 HPE。思科历来在网络领域占据主导地位，并且正在迅速扩展到人工智能网络领域。思科目前拥有价值 93 亿美元的人工智能基础设施相关订单。该公司继续扩展人工智能数据中心产品，包括 Nexus 创新，以占领更大的市场份额。 HPE 受益于其边缘到云平台 GreenLake 的强劲需求环境，以及不断增长的数字化转型计划的支持。通过收购瞻博网络，HPE 显着增强了其在人工智能、云和混合解决方案方面的网络领域。日益激烈的竞争可能会影响 Arista 的增长前景。

天弘案例

天弘正受益于超大规模数据中心网络的快速升级。对其 800G 以太网交换机的需求依然强劲。该公司第二季度的通信收入增长了 62%，主要得益于 800G 交换机项目。向 1.6T 网络的过渡正在为该公司带来下一波增长浪潮。 Celestica 预计将于 2026 年第三季度开始使用两个超大规模处理器大规模生产 1.6T 程序。值得注意的是，Arista 和 Celestica 之间的主要区别在于 Celestica 的 AI 机会超出了网络范围。 Celestica 发现超大规模企业对 AI/ML 计算基础设施的需求不断增长。第二季度企业收入增长了 167%，这主要是由 AI/ML 计算程序的加速增长推动的。 Celestica 与 OpenAI 的合作提供了重要的长期增长机会。该公司将制造与 Broadcom 合作开发的先进 AI 机架，以支持 OpenAI 的定制加速器路线图。 AMD 正在通过即将推出的 Helios 平台扩展其人工智能基础设施产品组合，以巩固其在超大规模人工智能市场的地位。天弘是该计划的主要制造和设计合作伙伴。 Celestica 正在提供一款纵向扩展网络交换机，作为 AMD Helios 机架架构的支柱。管理层表示，OpenAI 和 AMD 的合作可以在 2027 年带来数十亿美元的机会。天弘的多元化产品组合是一个主要优势。该公司的健康科技和工业业务的需求强劲。对晶圆制造设备的强劲需求是一个积极因素。

CLS 和 ANET 的 Zacks 估计如何比较？

Zacks 对 CLS 全年销售额的普遍预期意味着同比增长 64.27%，而每股收益则显示同比增长 78.51%。过去 60 天里，每股收益预期一直呈上升趋势。

Zacks 对 ANET 2026 年销售额和每股收益的一致估计意味着同比分别增长 37.66% 和 35.57%。 EPS 预测在过去 60 天内有所上升。

CLS 和 ANET 的性价比和估值

去年，Celestica 上涨了 72.6%，而 ANET 同期上涨了 54.2%。

从估值角度来看，CLS 看起来比 Arista 更具吸引力。从市盈率来看，Celestica 的股价目前预期市盈率为 22.88，低于 Arista 的 49.98。

CLS 或 ANET：哪个是更好的选择？

Celestica 和 Arista 均获得 Zacks 排名第一（强力买入）。您可以在此处查看今天 Zacks 排名第一的股票的完整列表。 Celestica 和 Arista 都在扩大其产品组合，并高度重视创新，以便从不断扩大的人工智能市场中获益。 Arista 已经将自己定位为人工智能网络解决方案的主要提供商。但其增长轨迹可能会受到市场上其他强大参与者的阻碍。因此，天弘在人工智能基础设施领域发挥着更大的作用。其曝光范围涵盖 800G 和 1.6T 网络、AI/ML 计算、定制机架和超大规模基础设施。天弘对产品多元化和增加其在高价值市场的影响力的关注是积极的。由于这些因素和更好的估值，天弘目前似乎是更好的投资选择。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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