最新的财报季对于人工智能 (AI) 半导体公司来说是一个坚实的财报季，因为对数据中心基础设施的健康需求推动了芯片制造商和芯片设计商的显着增长。

这解释了为什么Nvidia (NVDA +1.02%)和Advanced Micro Devices (AMD +0.71%)的最新季度报告超出了预期。然而，市场的注意力现在将转向美光科技(MU +1.33%)，该公司将于9月30日发布2026财年第四季度业绩。虽然距离美光发布季度报告还有一段时间，但我认为这支半导体股票可能是9月份人工智能公司中涨幅最大的。

让我们看看原因。

Nvidia 和 AMD 的结果清楚地表明人工智能贸易充满活力

过去几个月对于美光股票投资者来说是动荡的。自 6 月 24 日发布第三财季业绩以来，该公司股价已下跌 11%。不过，AMD、英伟达和其他半导体公司最近的业绩清楚地表明人工智能基础设施需求仍然强劲。

纳斯达克股票代码：MU

英伟达报告称，2027 财年第二季度收入同比增长 106%。此外，这家半导体领头羊指出，其 2028 财年收入增长可能达到健康的 70%，远高于市场普遍预期的 44%。然而，英伟达的增长可能会比这更强劲，因为该公司指出其预测考虑了供应链的限制。

另一方面，AMD 第二季度营收同比增长 50%。预计本季度收入将增长 41%。重要的是，AMD 管理层认为，其长期收入可能“大幅增长，超过我们之前 35% 以上的目标，并且我们预计在我们的战略时间表内大幅超过 20 美元的年度每股收益目标。”

AMD管理层还补充说，从长远来看，对高性能计算的需求可能会以每年40%的速度增长，这将为芯片制造商在2030年带来2万亿美元的收入机会。

AMD 和 Nvidia 的乐观预测对美光来说是个好兆头。毕竟，美光销售的关键组件可以帮助 Nvidia 和 AMD 设计的 AI 芯片无缝执行任务。美光制造的动态随机存取存储器 (DRAM) 芯片有助于将大量数据快速传输到人工智能加速器，同时保持低功耗。

因此，得益于美光的芯片，Nvidia 和 AMD 的芯片不必闲置等待数据。毫不奇怪，这些芯片设计人员正在将大量高带宽内存 (HBM) 封装到他们的芯片中。 Nvidia 的 NVL72 机架级服务器系统承载超过 20 TB 的 HBM。另一方面，AMD 在其 Helios 机架规模系统上提供 31 TB 的 HBM。

这些 AI 服务器机架的强劲出货量应确保对美光内存的需求保持稳定，特别是因为制造 HBM 需要比传统内存芯片多出近 4 倍的晶圆产能。此外，英伟达在最新的财报电话会议上指出，美国排名前五的超大规模企业的资本支出可能从今年的 8000 亿美元增加到 2027 年的 1.3 万亿美元。

因此，美光科技股价在 9 月份盈利报告发布之前似乎已准备好强劲上涨。出现这种情况的一个重要原因是其极具吸引力的估值。

美光科技的估值表明该股有望在 9 月份突破

尽管美光科技一直在呈指数级增长，但其定价仍类似于价值股。分析师预计第四财季营收将同比大幅增长 348%，达到 508 亿美元。与此同时，每股收益可能同比增长 10 倍以上，达到 31.28 美元。

然而，美光科技的市盈率仅为 21，表明市场并未消化其巨大的增长潜力。 6 倍的预期收益甚至更便宜。对于一家预计长期每股收益将实现三位数增长的公司来说，美光科技的估值清楚地表明它可能会出现抛物线式的走势。

此外，预计美光的增长速度将明显快于 Nvidia 和 AMD，而且价格也比这两家公司便宜得多。

数据来自 YCharts

所有这些使得美光成为目前最值得买入的人工智能股票，因为 9 月份可能会带来其命运的转变。