从最近的价格走势来看，博通（AVGO +0.18%）已经真正成为下一个英伟达。过去五年里，这两家芯片制造商都碾压了标准普尔 500 指数，但今年迄今的回报却描绘出截然不同的景象。
最近一份强劲的盈利报告显示，英伟达今年迄今的涨幅高于标准普尔 500 指数，但博通仍落后于该著名指数。博通今年迄今仅上涨了 6%，但这种低迷的表现不应永远持续下去。这就是博通准备继续击败标准普尔 500 指数的长期原因。
AI芯片需求并未放缓
人工智能 (AI) 芯片是大型语言模型 (LLM)、代理 AI、云计算和其他技术的基础。它们还将在人形机器人和自动驾驶车辆等物理人工智能应用中发挥重要作用。
Grand View Research 预计，到 2033 年，人工智能行业的复合年增长率 (CAGR) 将达到 30.6%。一些公司的增长速度将快于其他公司，博通已经证明自己是增长方面的顶级芯片制造商。
该芯片制造商公布第二季度收入同比增长 48%。人工智能半导体销售推动了近一半的增长。
Broadcom 专注于专用集成电路 (ASIC)，这与 Nvidia 的图形处理单元 (GPU) 不同。 Nvidia 需求飙升对 Broadcom 来说并不是一件坏事，因为它们是类似的公司，但不是像 Nvidia 和 Advanced Micro Devices 这样的直接竞争对手。
Marvell 科技的消息被夸大了
Marvell Technology 是 Broadcom 落后于标准普尔 500 指数的最大原因之一。该公司还提供 ASIC 芯片，并与 Alphabet 合作，这可能会带来长期合作关系，并在未来六年内带来高达 1200 亿美元的潜在收入。
理论上来说，如果与 Marvell 的合作进展顺利，Alphabet 可能会减少对博通的依赖。
博通第二季度业绩指引表明，在 2026 财年第三季度业绩中，人工智能半导体收入将同比至少增长两倍。博通还预计综合收入将达到 294 亿美元，同比增长 84%。该预测还意味着环比增长 32%。
这种增长表明博通的顶级客户的购买速度并没有放缓。 Alphabet 已经与两家最大的 GPU 制造商 Nvidia 和 AMD 合作，因此该公司与两家领先的 ASIC 芯片制造商合作并不陌生。
英伟达的财报为博通即将公布的业绩提供了暗示
一种催化剂即将出现，可以帮助博通赶上标准普尔 500 指数，并在年底前超越它。 Broadcom 将于 9 月 2 日公布 2026 财年第三季度业绩。
投资者将密切关注人工智能半导体收入，根据指导，该收入预计将达到 160 亿美元。它将占该季度总收入的一半以上，并且随着它在博通业务中占据更大的份额，其销售应该会继续加速。
投资者可以看看英伟达的业绩，以了解博通在报告收益时可能会带来什么结果。英伟达在 2027 财年第二季度的营收为 962 亿美元，超出了预期，而预期为 910 亿美元。
对于像英伟达这样的公司来说，超越指引并设定更高的目标要困难得多。 Nvidia 的目标是 2027 财年第三季度收入达到 1080 亿美元，因此仍在增长。博通尚未占据如此大的市场份额，因此这家 ASIC 芯片制造商应该更容易超越指引并在今年剩余时间内发表乐观言论。
值得注意的是，博通的远期市盈率 (P/E) 仅为 20。如果该股在 9 月 2 日发布财报时超出预期，这一估值将使该股处于反弹的有利位置。