当许多投资者想到能源股利股票时，他们往往会关注雪佛龙（CVX -1.29%）和埃克森美孚（XOM -1.69%）等综合能源巨头。但如果我们更深入地挖掘，我们会发现许多其他股票要么具有更高的收益率，要么具有更稳定的商业模式。
今天，我们将仔细研究其中两只经常被忽视的股票：Kimbell Style Partners (KRP -0.27%) 和 The Williams Companies (WMB +0.14%)。金贝尔代表着石油和天然气价格上涨的低风险、高收益投资，而威廉姆斯为投资者提供了一种独特的方式，可以利用人工智能的繁荣，同时产生稳定的收入。
金贝尔皇室合作伙伴
金贝尔皇室合伙人不是一家传统的能源公司。它拥有美国所有主要陆上盆地约 1700 万英亩的矿产权，而不是钻探石油和天然气。
每当上游公司在其土地上钻一口井时，金贝尔就会从生产的每桶石油或每千立方英尺天然气所产生的总收入中获得固定百分比（通常在 12.5% 至 25% 之间）。因此，金贝尔不需要在石油钻机租赁、钻探设备、劳动力和油井维护方面花费一美元的资本支出，但只要上游公司继续在其土地上钻探，它就会产生源源不断的现金。
纽约证券交易所代码：KRP
金贝尔仍然面临石油和天然气价格波动的影响，但它免受钻井成本上升、劳动力短缺和供应链通胀的影响。它通常将 75% 的可供分配现金 (CAD) 作为股息支付，并使用剩余的 25% 来偿还债务。
最近一个季度，其加元同比增长 27%，达到 6000 万美元，现金分配环比增长 15%，达到每普通单位 0.47 美元。这相当于 13% 的年化收益率，如果油价保持高位，未来几个季度可能会进一步上升。
从 2025 年到 2028 年，分析师预计 Kimbell 的调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 将以 5% 的复合年增长率增长。该公司的企业价值为 20 亿美元，其交易价格不到明年调整后 EBITDA 的六倍。金贝尔并不是一只令人兴奋的股票，但它是一只可靠的股息股票，可以轻松支持其巨额收益率。
威廉姆斯公司
威廉姆斯在美国拥有超过 33,000 英里的管道。作为一家中游公司，威廉姆斯公司不受石油和天然气价格波动的影响，因为它只向上游和下游公司收取通过其管道泵送资源的“通行费”。
与许多其他混合运输原油、天然气和其他资源的中游公司不同，威廉姆斯主要运输天然气。它已经通过德克萨斯州和东海岸之间的 Transco 管道运输了全国大约 30% 的天然气，为我们国内近一半的数据中心提供电力。
纽约证券交易所代码：WMB
Williams 还在数据中心建设“表后”(BTM) 站点，为超大型企业提供稳定的天然气供应，从而绕过公用事业公司的瓶颈。这些策略使威廉姆斯比许多行业同行更像是一个人工智能基础设施公司。
威廉姆斯支付的远期收益率为 2.8%。 2026 年上半年，其可用运营资金 (AFFO) 同比增长 17%，达到 32 亿美元，比股息支付高出 2.5 倍。因此，它有足够的空间来提高派息，以吸引更多的收入投资者。
从2025年到2028年，分析师预计威廉姆斯调整后的EBITDA将以13%的复合年增长率增长。企业价值为 1230 亿美元，以明年调整后 EBITDA 的 13 倍计算，这看起来也很便宜。如果您正在寻找一只被低估、创收的中游股票，并且充分接触人工智能热潮，威廉姆斯会勾选所有正确的框。