Hilltop Holdings 的 HTH 净利息收入（NII）在 2026 年上半年表现出健康的势头，同比增长 5.6% 至 2.279 亿美元。这一改善主要反映了银行业的实力和融资成本的有利转变。仅第二季度，NII 就同比增长 4.7%，环比增长 3.4%，达到 1.159 亿美元。该公司不断改善的净息差（NIM）一直是NII增长的关键驱动力。 2026 年第二季度，综合净息差从上一季度的 3.13% 扩大至 3.21%。管理层将这一改善归因于计息存款成本降低以及有利的资产负债表组合，因为资金从收益较低的现金转向为投资而持有的贷款。今年前六个月，该公司的贷款余额也有所改善。截至 2026 年 6 月 30 日，投资持有的净贷款增至 86 亿美元，同比增长 8%，环比增长 3%。鉴于健康的势头，管理层将 2026 年平均贷款（不包括抵押仓库贷款和 PrimeLending 保留的抵押贷款）增长预期从 4-6% 上调至 5-7%。持续的贷款增长，尤其是 PlainsCapital Bank 的贷款增长，加上融资成本的持续有利变化，可能会在 2026 年剩余季度继续支持 NII 增长。不过，NII 增长速度可能会放缓。管理层预计净息差将在 2026 年下半年保持在当前水平附近或小幅下降，净息差可能在未来几个季度保持相对稳定。因此，虽然较低的融资成本、有利的资产负债表重新定位和稳健的贷款增长对 HTH 的利差收入轨迹来说是令人鼓舞的，但由于最近的大部分利润收益已经被捕获，因此再次大幅加速似乎不太可能。
让我们看看 Hilltop Holdings 同行的 NII 轨迹
在 HTH 的密切同行中，让我们看看今年迄今为止 Cullen/Frost Bankers CFR 和 Prosperity Bancshares PB 在 NII 增长方面的表现如何。 Cullen/Frost 的 NII 呈现稳定上升趋势，2026 年上半年该指标同比增长 4.8%，达到 8.863 亿美元。第二季度，Cullen/Frost 的 NII 增长 4.2%，达到 4.477 亿美元，而应税净息差从一年前的 3.67% 扩大到 3.75%。同样，在收购和利润扩张的帮助下，Prosperity Bancshares 的 NII 增长显着强劲。 2026年上半年，PB的NII同比增长22.2%，达到6.517亿美元。第二季度，NII为3.306亿美元，同比增长约23%，环比增长2.9%，而应税当量NIM同比增长29个基点，达到3.47%。因此，与 HTH 类似，利差的改善正在支撑 Prosperity Bancshares 的 NII 轨迹，尽管其最近的收购提供了额外的增长动力。
Hilltop Holdings 的价格表现和 Zacks 排名
过去三个月，HTH 股价上涨了 4.5%，而行业增长率为 8.9%。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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