谷歌的新能源项目为Eos Energy提供了关键的技术验证

MN8 Energy、Eos Energy Enterprises, Inc.（纳斯达克代码：EOSE）以及Alphabet Inc.（纳斯达克代码：GOOGL）旗下的谷歌于9月2日宣布开展合作，为PJM电网提供全新的、清洁的、全天候的能源资源，以支持该地区不断增长的需求。对Eos而言，这笔交易标志着其长时储能电池技术的一个重要验证节点。

对此，Stifel分析师Stephen Gengaro重申了对该股的买入评级，目标价为9.00美元。尽管初始项目规模较小，该分析师仍对Eos与谷歌的合作持积极看法。

谷歌为EOS增添了可信度

EOS将提供一套10MW/100 MWh的Z3电池，作为支持数据中心的综合解决方案的一部分，提供长时储能。AI数据中心正在创造对电源的需求，这些电源超越了较短时长的储能资源，并能在一天中更多时段提供可靠的容量。

EOS的系统朝着这一方向迈出了一步，提供10小时的储能，并使太阳能发电能够在更长的时间内保持可用。据Eos首席商务官Nathan Kroeker称，该公司与谷歌的合作专注于部署长时储能并解决真实的电网可靠性挑战。

EOS的运营背景也起到了积极作用。第二季度，EOS实现营收6880万美元，同比增长351%，而未交付订单达到创纪录的8.07亿美元。该公司还强调，截至2026年6月30日，其商业机会储备达246亿美元。

这些数字，加上与谷歌的新合作，表明人们对Eos技术的兴趣日益浓厚，这未来可能带来EOS收入的规模化增长和订单的增加。

规模小且尚需数年

尽管Gengaro对这笔谷歌交易持积极看法，但该分析师也指出，初始项目规模较小，且计划于2030年开始运营。该项目的太阳能部分可能于2028年启动，锂离子储能将于2029年跟进，而该项目的长时储能部分预计要到2030年才开始运营。

除此之外，该公司自身仍远未实现盈利。第二季度，EOS的毛亏损为4880万美元，而去年同期为3100万美元。毛利率为负71%，尽管同比改善了132个百分点，环比改善了7个百分点。

第二季度带来的整体营收增长也存在集中度风险。约5500万美元，即第二季度营收的约80%，来自一个既有项目。该项目在交割时被注入Frontier Power USA，而该项目和FPUSA在季度末占未交付订单量的49%。

管理层还将2026年全年营收指引从先前300百万美元至400百万美元的范围收窄至300百万美元至350百万美元。

对冲基金正在建仓

Insider Monkey数据库的最新文件显示，对冲基金对EOS和Alphabet的兴趣都在上升。第二季度，有45家对冲基金持有EOS头寸，高于上一季度的33家。与此同时，有275家对冲基金持有Alphabet头寸，高于上一季度的265家。

Hudson Bay Capital Management在第二季度末持有EOS约1368万股，而Electron Capital Partners也将其头寸增加了25%，至668万股。

总体而言，EOS-谷歌-MN8的合作对这三家公司都是利好，尤其是对Eos。对EOS来说，这笔交易可被视为一个潜在的技术验证节点，而非能够从根本上改变其财务前景的事件。如果一切顺利，谷歌可能成为EOS长时储能在数据中心电力市场中具有战略重要性的证据。

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