投资者在决定是否购买、出售或持有股票时经常依赖华尔街分析师的建议。媒体报道称，这些经纪公司聘用的（或卖方）分析师改变评级通常会影响股票价格。但它们真的重要吗？
在我们讨论经纪推荐的可靠性以及如何利用它们为您带来优势之前，让我们先看看这些华尔街重量级人物对 Cipher Digital Inc. (CIFR) 的评价。
Cipher Digital Inc. 目前的平均经纪推荐度 (ABR) 为 1.22，范围为 1 至 5（强力买入至强力卖出），根据 18 家经纪公司的实际推荐（买入、持有、卖出等）计算得出。 ABR 约为 1.22，介于强力买入和买入之间。
在得出当前 ABR 的 18 条建议中，15 条为强力买入，2 条为买入。强烈买入和买入分别占所有推荐的83.3%和11.1%。
CIFR经纪推荐趋势
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尽管 ABR 呼吁收购 Cipher Digital Inc.，但仅根据此信息做出投资决策可能并不明智。多项研究表明，券商的建议在引导投资者挑选最具上涨潜力的股票方面非常有限，甚至没有成功。
你想知道为什么吗？由于经纪公司对其所覆盖的股票拥有既得利益，他们的分析师往往会对其给予强烈的积极偏见。根据我们的研究，经纪公司为每个“强力卖出”建议分配了五个“强力买入”建议。
这意味着这些机构的利益并不总是与散户投资者的利益一致，无法洞察股票未来价格走势的方向。因此，最好使用这些信息来验证您自己的分析或已被证明在预测股价走势方面非常有效的工具。
凭借令人印象深刻的外部审计记录，我们专有的股票评级工具 Zacks Rank 将股票分为五组，从 Zacks Rank #1（强力买入）到 Zacks Rank #5（强力卖出），是股票近期价格表现的可靠指标。因此，使用 ABR 验证 Zacks Rank 可能会对做出有利可图的投资决策大有帮助。
Zacks 排名不应与 ABR 混淆
尽管 Zacks Rank 和 ABR 都以 1 到 5 的范围出现，但它们是两种完全不同的衡量标准。
经纪商建议是计算 ABR 的唯一依据，通常以小数形式显示（例如 1.28）。另一方面，Zacks Rank 是一种定量模型，旨在利用盈利预测修正的力量。它以整数显示 - 1 到 5。
经纪公司聘用的分析师一直并将继续对他们的建议过于乐观。由于这些分析师出于雇主的既得利益而发布的评级比他们的研究支持的评级更有利，因此他们误导投资者的次数远远多于他们引导的次数。
相比之下，Zacks 排名是由盈利预测修正驱动的。根据实证研究，近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关。
此外，不同的 Zacks Rank 等级按比例应用于经纪分析师提供本年度盈利预测的所有股票。也就是说，这个工具始终保持着五个等级之间的平衡。
在新鲜度方面，ABR 和 Zacks Rank 之间也存在一个关键区别。当您查看 ABR 时，它可能不是最新的。尽管如此，由于经纪分析师不断修改他们的收益预期以反映不断变化的业务趋势，并且他们的行为足够快地反映在 Zacks Rank 中，因此预测未来股价总是及时的。
CIFR 是一项好的投资吗？
就 Cipher Digital Inc. 的盈利预测修订而言，Zacks 今年的共识预测在过去一个月下降了 70.8% 至 -1.36 美元。
分析师对公司盈利前景的悲观情绪日益浓厚，他们一致同意下调每股收益预期，这可能是该股短期内暴跌的合理原因。
最近共识估计变化的规模，以及与收益估计相关的其他三个因素，导致 Cipher Digital Inc. 的 Zacks 排名第 4（卖出）。您可以在此处查看今天 Zacks 排名第 1（强力买入）股票的完整列表 >>>>
因此，对 Cipher Digital Inc 的购买等效 ABR 持保留态度可能是明智之举。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究