随着组织越来越多地寻求在安全的本地和私有云环境中部署 AI 工作负载，Broadcom AVGO 正在扩大 VMware 在企业私有人工智能 (AI) 基础设施中的作用。 VMware Cloud Foundation (VCF) 9.1 通过提高基础架构效率、安全性和对企业 AI 推理的支持来加强这一努力。此次扩张可以帮助博通获得更大的企业人工智能和混合云支出份额，同时巩固其相对 Nutanix NTNX 和微软 MSFT 的地位。 Broadcom 的基础设施软件已经帮助企业实现复杂私有云、混合云和边缘环境的现代化、优化和安全。随着企业将人工智能工作负载与传统应用程序相结合，VCF 9.1 扩大了 VMware 的相关性。该平台支持跨 AMD、Intel 和 NVIDIA 架构的异构计算，允许客户在通用私有云环境中运行 AI、Kubernetes 和传统虚拟化工作负载。 Broadcom 指出，用于本地云计算的 VCF 9.1 部署非常强劲，并为强劲的收入增长做出了贡献。博通基础设施软件业务的势头已经显而易见。 2026 财年第二季度软件收入同比增长 9%，达到 72 亿美元，年化经常性收入增长 17%。博通预计第三季度基础设施软件收入将达到约89亿美元，同比增长31%。强劲的 VCF 需求推动博通基础设施软件业务营业收入增加。 VMware 为博通提供了高利润的软件流。基础设施软件在 2026 财年第二季度的毛利率为 93%，而营业利润率则提高至约 79%。 CPU 和图形处理单元 (GPU) 的部署不断增加，正在加速 VMware 的增长，Broadcom 预计这一势头将在未来几个季度持续下去。采用人工智能的私有云、经常性收入和强劲的利润率相结合，可以使 VMware 成为 AVGO 日益重要的贡献者。
AVGO面临激烈竞争
Nutanix 将 Nutanix 云平台和 Nutanix Agentic AI 定位为企业混合云和 AI 部署的灵活替代方案，从而加剧与 Broadcom 的竞争。 Nutanix Agentic AI 旨在降低复杂性、增强安全性并提供更可预测的成本，同时支持 AMD 和 NVIDIA GPU。 Nutanix Agent Gateway 增加了 AI 支出的治理和成本控制。其外部存储策略使客户能够在迁移的同时保留现有的戴尔、NetApp 和其他存储基础设施，从而降低转换成本。 Nutanix 在第四季度获得了几笔七位数的 ACV 交易，客户表示总体拥有成本更低且迁移更容易。管理层还预计外部存储将成为有意义的增长贡献者。微软通过 Azure 及其企业人工智能生态系统提出了更广泛的挑战。 2026 财年第四季度，Azure 年收入超过 1000 亿美元，增长 41%，同时微软继续扩大 AI 基础设施能力。 Microsoft 的 Sovereign Cloud 使客户能够在公共、客户控制和完全断开连接的环境中运行模型，而 Foundry 提供超过 11,000 个 AI 模型，并且使用来自多个提供商的模型构建的客户数量增加了五倍。博通本身也承认，将工作负载迁移到公共云可能会限制对其虚拟化产品组合的需求。
AVGO 的股价表现、估值和预测
Broadcom 的股价今年迄今已上涨 6.3%，表现逊色于更广泛的 Zacks 计算机和技术板块 16.8% 的增长。
AVGO 股票的价格表现
AVGO 股票的交易溢价，其 12 个月的市盈率为 20.70 倍，而整个行业的市盈率为 20.65 倍。 Broadcom 的价值得分为 D。
AVGO的估值
Zacks 对博通盈利的一致预期目前为每股 3.22 美元，过去 30 天没有变化，意味着增长 90.53%。
Broadcom Inc. 价格和共识
Broadcom Inc. 价格共识图表 |博通公司报价
博通目前的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
Broadcom Inc. (AVGO)：免费股票分析报告
微软公司（MSFT）：免费股票分析报告
Nutanix (NTNX)：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究